เข้าสู่ระบบ สมัครสมาชิก ออกจากระบบ

ข่าว


MEGA คาดผลประกอบการคงที่ แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 39.50 บาท/หุ้น

  • 2021-02-04 15:10:06
  • 499

MEGA: ทิสโก้ แนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 39.50 บาท/หุ้น

Thursday, February 04, 2021 


MEGA: คาดผลประกอบการคงที่

ผลประกอบการมั่นคง แนะนำให้ ถือ

          เราคาดผลประกอบการ 4Q20F ของ MEGA ที่ 377 ล้านบาท คงที่ YoY แต่เพิ่มขึ้น 10% QoQ จากผลขาดทุนพิเศษ 41 ล้านบาทใน 3Q20 จากการตัดห้องวิจัย MSN ทำให้ผลประกอบการทั้งปีอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY หนุนโดยรายได้ที่เพิ่มขึ้น และ SG&A ที่ลดลง โดยเราแนะนำให้ ถือ จากการขยายตลาดในส่วนที่ราคาไม่มีความอ่อนไหวเนื่องจากเน้นในกลุ่มคนรักสุขภาพ

รายได้ในช่วง 4Q20F คงที่ YoY แต่ทั้งปีเพิ่มขึ้น 9%

          เราคาดรายได้ในช่วง 4Q20F ที่ 3 พันล้านบาทคงที่ YoY แต่ลดลง 10% QoQ และรายได้ทั้งปีอยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 9% YoY โดยยอดขายสินค้าแบรนด์ลดลง แต่ยอดขายโดยรวมเพิ่มขึ้น YoY จากการเปลี่ยนแผนธุรกิจจากการได้รับอนุญาตจากรัฐบาลของเมียนมาและเวียดนามในการนำเข้ายาผ่านบริษัทลูก ซึ่งจะกระทบรายได้, อัตรากำไร และ SG&A แต่ไม่กระทบผลประกอบการ โดยเราคาดว่าอัตรากำไรจะลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ในขณะที่ SG&A คงที่

          เราแนะนำให้ ถือ โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 39.50 บาท อิง PER ปี 2021F ที่ 28 เท่าโดยมีความเสี่ยงคือ ยอดขายที่ชะลอตัวลง และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น, ยอดขายของกลุ่มที่เพิ่มขึ้น และยอดขายสินค้าแบรนด์ที่ฟื้นตัว  

          ที่มา: สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ประจำวันที่ 4 ก.พ. 2564

รายงานฉบับนี้ไม่ถือว่าเป็นคำเสนอหรือคำชี้ชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ และจัดทำขึ้นเป็นการเฉพาะเพื่อประโยชน์แก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกับบริษัทเท่านั้น มิให้นำไปเผยแพร่ทางสื่อมวลชนหรือโดยทางอื่นใด ทิสโก้ไม่ต้องรับผิดต่อความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือเป็นผลจากการใช้เนื้อหาหรือรายงานฉบับนี้  การนำไปซึ่งข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์ และการคาดหมายทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้เป็นการนำไปใช้โดยผู้ใช้ยอมรับความเสี่ยงและเป็นดุลยพินิจของผู้ใช้แต่ผู้เดียว

  • ผู้โพสต์ มิ้ว
  • 2021-02-04 15:10:06
  • 499

ผู้สนับสนุน