กลุ่มซีพี ไตรมาส 2/68 อาจฟันกำไรกว่า 2.44 หมื่นลบ.

หากจะพูดถึงกลุ่มธุรกิจและบริษัทที่นักลงทุนหลายๆคนให้ความสนใจอย่างเสมอมา ก็คงไม่พ้นกลุ่มซีพีของเจ้าสัวธนินท์ เจียรวนนท์ ซึ่งใกล้ช่วงประกาศตัวเลขผลประกอบการไตรมาส 2/68 ทางสำนักข่าว Share2Trade จึงได้นำคาดการณ์จากนักวิเคราะห์มานำเสนอกันในครั้งนี้

โดยนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดกำไรไตรมาส 2/68 ของ CPALL ที่ 6,775 ล้านบาท ลดลง 10% จากไตรมาสก่อนหน้า ตามปัจจัยด้านฤดูกาล แต่เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกัน หนุนจากยอดขายที่เติบโตในทุกธุรกิจเพราะการขยายสาขา และอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจ CVS ที่ขยายตัว จาก Product mix ยอดขายสินค้ามาจิ้นสูงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และคาดรายได้รวมที่2.5 แสนล้านบาท ใกล้เคียงไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 2% จากช่วงเดียวกัน

สำหรับ กำไรทั้งปี 2568 -2569 ปรับลงเล็กน้อย ตามการปรับกำไรของ CPAXT  ลง 4-5% สะท้อนกำลังซื้อที่อ่อนแอกว่าคาดกดดันการเติบโตยอดขายสาขาเดิมและอัตรากำไรขั้นต้น ทำให้ปี 2568-2569 ปัจจุบันของ CPALL คาดกำไรที่ 26,911 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% และ 28,754 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% ตามลำดับ แต่ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 62 บาท

CPAXT นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดกำไรไตรมาส 2/68 ที่ 2,360 ล้านบาท ลดลง 11% จากไตรมาสก่อนหน้า ตามปัจจัยฤดูกาลกดดันยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นให้ปรับตัวลง แต่อย่างไรก็ดี ยังเติบโต 8% จากช่วงเดียวกัน แม้การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมทำได้เพียงทรงตัว แต่รายได้เติบโตจากการขยายสาขาและมีอัตราการทำกำไรดีขึ้น

ทั้งนี้ จากแนวโน้มกำลังซื้อผู้บริโภคที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ประเมินว่าบริษัทต้องใช้กลยุทธ์ ด้านราคามากขึ้นเพื่อดึง Traffic ทำให้ปรับลดการเติบโตยอดขายสาขาเดิมและอัตรากำไรขั้นต้นในปี2568-2569 ของลง ส่งผลให้คาดการณ์กำไรปี 2568-2569 ลง4-5% เป็น 11,792 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% และ 13,105 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% ตามลำดับ ทั้งนี้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 27 บาท เนื่องจากหุ้นยังมีอัพไซด์สูงถึง 38.5% และยังซื้อขายต่ำมูลค่าทางบัญชี

CPF นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดกำไรไตรมาส 2/68 ที่ 11,289 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32.4% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 103.5% จากช่วงเดียวกัน จากราคาขายเฉลี่ยหมูทั้งในประเทศและเวียดนามที่ปรับขึ้นเด่นต่อเนื่อง ธุรกิจไก่แนวโน้มส่งออกยังมีความต้องการที่ดี และบริษัทรับรู้ผลของราคาต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับลง หนุนอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับขึ้นต่อทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 20.4% 

พร้อมกันนี้ ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น เป็น 31,019 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66.1% สะท้อนงบครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งกว่าคาดมาก จากราคาหมูในประเทศและเวียดนามที่ปรับขึ้นสูงมากกว่าคาด สำหรับ คำแนะนำยังคง แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 28 บาท โดยราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว

สุดท้าย TRUE นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดกำไรไตรมาส 2/68 ที่ 4,034 ล้านบาท ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 88% จากช่วงเดียวกัน รายได้ชะลอชั่วคราว แต่การลดต้นทุนเข้มข้นทำให้กำไรเติบโตได้โดดเด่น 

ทั้งนี้ หากกำไรปกติออกมาตามคาดในครึ่งปีแรกปี 68 จะคิดเป็น 44% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่ 18,781 ล้านบาท ขณะที่แนวโน้มครึ่งปีหลังปี 68 กำไรยิ่งเร่งตัวขึ้นทำให้ประมาณการอาจมีอัพไซด์  อย่างไรก็เบื้องต้นก่อนการประมูลคลื่น แต่ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 15.60 บาท