HANA เจอแรงขาย! เซ่นพิษงบไตรมาส 1 ต่ำคาดมาก กำไรสุทธิเหลือ 103 ลบ. ลดลง 78%

HANA เปิดงบไตรมาส 1/69 กำไรสุทธิ อยู่ที่ 103 ล้านบาท ลดลง 78% หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติลดลง 53% โบรกฯ มองต่ำกว่าตลาดคาดถึง 31% ชี้ valuation ตึงตัว ปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ขาย” ราคาเป้าหมายที่ 30.00 บาท

บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA รายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2569 มีกำไรสุทธิ อยู่ที่ 103 ล้านบาท ลดลง 78%  เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2568 องจากในปี 2568 มีรายได้อื่น (other income) ที่สูงกว่า

โดย ณ ไตรมาส 1/2569 รายได้จากการขายของกลุ่มบริษัทในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 156 ล้านเหรียญสหรัฐ จาก 155 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาส 1/2568 อัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ยของ เงินบาทต่อเหรียญสหรัฐ ในไตรมาส 1/2569 แข็งค่าขึ้น 7% อยู่ที่ 31.6 บาทต่อเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2568 ที่ 34 บาทต่อเหรียญสหรัฐ ส่งผลให้ยอดขายในรูปสกุลเงินบาทลดลง 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันในปีที่ผ่านมา

ความเห็นนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า ประเด็น HANA รายงานกำไรสุทธิ 103 ล้านบาท โดยมีรายการพิเศษหลัก ประกอบด้วยกำไรอัตราแลกเปลี่ยนและตราสารอนุพันธ์ 115 ล้านบาท การตั้งสำรองด้อยค่าสินค้าคงเหลือ 60.5 ล้านบาท และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 54 ล้านบาท หากตัดรายการ ดังกล่าวออก กำไรปกติอยู่ที่ 103 ล้านบาท ลดลง 33% จากไตรมาสก่อน และลดลง 53%  จากช่วงเดียวกันของปีก่อน 

โดยกำไรปกติออกมาต่ำกว่าคาด โดยต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยที่ 115 ล้านบาทราว 10% และ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 150 ล้านบาทประมาณ 31% 

ทั้งนี้กำไรปกติไตรมาส 1/2569 คิดเป็นเพียง 12% ของประมาณทั้งปี 2569 ที่ 812 ล้านบาท เติบโต 1% จากปีก่อน สะท้อนว่าเส้นทางการฟื้นตัวยังอยู่ในช่วงต้น แม้แนวโน้มไตรมาส 2/2569 คาดจะเห็นทั้งรายได้ และ GPM ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน แต่หากการฟื้นตัวทำได้ต่ำกว่าที่ตลาดคาด โดยเฉพาะฝั่ง PCBA และ การลดผลขาดทุนของ PMS ประมาณการกำไรปี 2569 ยังมี downside risk ในเบื้องต้น แต่เลือกคงประมาณการไว้ก่อน เพื่อรอรายละเอียดเพิ่มเติมจากการ ประชุมนักวิเคราะห์ 

อย่างไรก็ตาม ด้วย valuation ที่ตึงตัว ประกอบกับราคาหุ้นปัจจุบันสูงกว่าราคาเหมาะสมที่ 30.00 บาทต่อหุ้น จึงปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ขาย” 

ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ไตรมาส 1/2569 อ่อนแอ ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่ายใหม่ ขณะที่ราคาหุ้น HANA ล่าสุดปรับขึ้นมาอยู่ที่ 35.25 บาท/หุ้น เทียบกับราคาเป้าหมายของที่ 26.5 บาท มองว่ามี downside ต่อประมาณการกำไร จึงอยู่ในช่วงทบทวนคำแนะนำ