กระแส “ดาต้า เซ็นเตอร์” ปลุกเสน่ห์หุ้นโรงไฟฟ้า โบรกฯ ชี้มีปัจจัยบวกรอหนุนอีกเพียบ

โบรกฯ ชี้ปี 69 หุ้นโรงไฟฟ้ายังน่าสนใจ รับกระแสการลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ หนุนกำลังการผลิตโต พร้อมกับมีปัจจัยบวกหนุนมีเพียบ

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ให้มุมมองว่า ธุรกิจโรงไฟฟ้ายังคงน่าสนใจในปี 2569 จากความต้องการไฟฟ้าโลกคาดว่าจะสูงขึ้นเกือบเท่าตัวในปี 2573 หนุนจากอุตฯ AI และ ดาต้าเซ็นเตอร์ ที่ขยายตัวรวดเร็ว ในกรณีต่ำสุดประเมินการใช้ไฟฟ้าในสหรัฐฯ, APAC และยุโรปจะเติบโต 96%, 85% และ 64% ตามลำดับ

ส่วนเม็ดเงินลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน Data Center จนถึงปี 2573 คาดว่าจะสูงถึง 6.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯและกว่า 40% จะเกิดขึ้นในสหรัฐฯ (McKinsey) มูลค่าส่งออกของไต้หวันและเกาหลีใต้เติบโตต่อเนื่อง 25 และ 6 เดือน ตามลำดับ (TradingEconomies) สะท้อนการใช้จ่ายเงินลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ที่สูงขึ้นต่อเนื่อง

ดังนั้น หุ้นโรงไฟฟ้ายังมีความน่าสนใจในการลงทุนในปี 2569 ซึ่งมีโอกาสการเติบโตผ่านการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์ โดยเฉพาะ RE โดยประเมินการใช้ไฟฟ้าไทยจะเติบโตราว 1.5 เท่าสู่ 6TWh ภายในปี 2573

ขณะที่มีปัจจัยบวกอื่นสนับสนุน เช่น ต้นทุนเชื้อเพลิงที่มีแนวโน้มลดลงในปี 2569 ตามราคา LNG จากสหรัฐฯ ที่มีแผนส่งออก LNG เพิ่มขึ้น, ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มีแนวโน้มลดลง และความคาดหวังเชิงบวกจากการเดินหน้านโยบายด้านพลังงานต่อหลังได้รัฐบาลใหม่ เช่น โครงการ Direct PPA, แผน PDP เป็นต้น

ดังนั้น มองเป็นบวกต่อโรงไฟฟ้าในประเทศ GULF, BGRIM, GPSC, WHAUP เป็นต้น ขณะที่โรงไฟฟ้าที่มีการลงทุนในสหรัฐฯ มีความน่าสนใจเช่นกัน และมีอัพไซด์เพิ่มเติมจากค่า Capacity Payment จากปัญหาคอขวดที่กำลังการผลิตไฟฟ้าเติบโตช้ากว่าความต้องการไฟฟ้า

โดยระยะเวลาการก่อสร้างโรงไฟฟ้าใหม่ใช้เวลาก่อสร้างราว 3-4 ปี เทียบกับดาต้าเซ็นเตอร์ ที่ใช้เวลาเพียง 1-2 ปี มองเป็นบวกต่อโรงไฟฟ้าที่มีสัดส่วนลงทุนในสหรัฐฯ อย่าง BCPG และ BPP ซึ่งมีการลงทุนในโรงไฟฟ้าในมลรัฐ Pennsylvania และ Texas ซึ่งถูกมองว่าเป็นพื้นที่ที่มีการขยายตัวของอุตฯ ดาต้าเซ็นเตอร์สูง