SC ทรุดหนัก! โบรกฯ คาด Q3 กำไรเหลือ 130 ล้าน วูบ 67% เซ่นพิษกำลังซื้อหาย

SC สาหัส! โบรกฯ คาด ไตรมาส 3 กำไรสุทธิที่ 130 ล้านบาท ลดลง 67% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังยอดโอนกลุ่ม low-rise ลดลง ตามกำลังซื้อที่ลดลง และโครงการใหม่เปิดไม่มาก ชี้ไตรมาส 4 ดิ่งต่อจากฐานสูง หั่นราคาเป้าหมายเหลือ.40 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ BUY

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ประเมินผลประกอบการ SC ไตรมาส 3/69 คาดกำไรสุทธิที่ 130 ล้านบาท ลดลง 67% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 81% จากไตรมาสก่อน ลดลงมาก จากการโอนกลุ่ม low-rise ลดลง ตามกำลังซื้อที่ลดลง และโครงการใหม่เปิดไม่มาก 

ในขณะที่ลดลงมากจากไตรมาสก่อน จาก condo ใหม่ Cobe Ratchada – Rama 9 มูลค่าโครงการ 7 พันล้านบาท 85% sold โอนลดลงจากไตรมาสก่อนหลังโอนมากไตรมาสก่อน สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น คาดยังอยู่ระดับต่ำกว่าปกติที่ 30.3% รวมถึง SG&A expenses ยังสูง

อย่างไรก็ตาม คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/69 เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน แต่ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน จากคาด Cobe Ratchada – Rama 9 โอนต่อเนื่อง (คาดยังเหลือ backlog รอโอน มากกว่า 2.5 พันล้านบาท) รวมถึง relaunch โครงการ low-rise ใหม่หลายโครงการซึ่งบางส่วนพร้อมโอน อย่างไรก็ตามคาดกำไรสุทธิลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากฐานที่สูง

ดังนั้นปรับลดกำไรสุทธิปี 69-70 ลง 21-22% มาที่ 1.39 พันล้านบาท ลดลง 9% จากปีก่อน และ 1.48 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อน ตามลาดับ จากการปรับลดประมาณการรายได้และ GPM กลุ่ม residential ลดลง โดยการปรับลดมาจากกลุ่ม low-rise ตามการแข่งขันที่สูง และกำลังซื้อลดลงไปมาก โดยปรับลดราคาเป้าหมายลงมาที่ 2.40 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ BUY