ลุ้น KBANK ปันผลเพิ่ม โบรกฯ ชี้ เงินกองทุนสูงกว่าเกณฑ์ ชูเด่นสุด! คาดปี 69 แจก 14 บาท

โบรกฯ ชู KBANK เด่นสุดในกลุ่ม คาดมีโอกาสเห็นการเพิ่มเงินปันผล normal dividend payout ratio ปัจจุบันที่ 60% เทียบ SCB ที่ 80% หลังเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่ และเงินกองทุนรวมชั้นที่ 1 สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ จับตาปี 69 คาดจ่ายปันผลเพิ่มเป็น 14 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า คาด KBANK มีความสามารถในการจ่ายเงินปันผล เห็นได้จากไตรมาส 1/69 เงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (CET 1) ที่ 17.6% และเงินกองทุนรวมชั้นที่ 1 (Tier1) ที่ 18.0% สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ ที่ทาง ธปท. กำหนดไว้ CET 1 ที่ 8.0% และ Tier1 ที่ 9.5% 

สำหรับปี 2569 คาดเงินปันผล normal DPS ที่ระดับ 14 บาท/หุ้น เพิ่มต่อจากปี 2568 ที่ 12 บาท/หุ้น และในอนาคตมีโอกาส เห็นการเพิ่มเงินปันผล normal dividend payout ratio ปัจจุบันที่ 60% เทียบ SCB ที่ 80%

ทั้งนี้คงคำแนะนำ BUY และคงราคาเป้าหมายที่ 232 บาท  โดยชอบ KBANK รวมถึงคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ KTB เพราะ ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงจบแล้ว รายได้ Wealth Management เป็นอีกตัวที่ช่วยพยุงกำไร อีกทั้งคาดสามารถรักษาระดับเงินปันผลต่อปี dividend yield 7% ซึ่งในอนาคตมีโอกาสเห็นการเพิ่มเงินปันผลได้ และ บริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี

นอกจากนี้คาด กนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1% ไปจนถึงปี 2570 ดังนั้นผลประกอบการที่ถูกแรงกดดันจาก NIM คาดว่าจะเริ่มลดลง โดยมองไตรมาส 2/69 NIM จะเป็นจุดต่ำสุดของปี

ขณะที่ คาดปี 2569 รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ (Net Fee) เติบโต 8% จากปีก่อน โดย KBANK เน้นกลุ่มลูกค้ามั่งคั่ง (Wealth) คิดเป็น 43% ของ Net Fee เพราะ อัตรากำไรต่อต้นทุนการบริการ (profit margin) ที่ดีกว่าลูกค้าทั่วไป สามารถขายผลิตภัณฑ์หลายอย่างให้ลูกค้าคนเดียว (cross-selling)  มีแนวโน้มเป็นลูกค้าระยะยาว และ การแนะนำลูกค้ารายใหม่ให้กับธนาคาร

อีกทั้งมองคุณภาพสินทรัพย์ของ KBANK อยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ โดยธนาคารมีการตั้งสำรองอย่างระมัดระวัง เห็นได้จากสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) ปรับเพิ่มต่อเนื่องจากไตรมาส 1/69 ที่ 161% นอกจากนั้นธนาคารให้ความช่วยเหลือลูกหนี้ที่มีปัญหา ทำให้ลูกหนี้บางส่วน สามารถกลับมาชำระหนี้ได้ ดังนั้นคาดสามารถบริหาร NPL Ratio ไม่เกินเป้าที่ 3.25%