ADVANC ฟาดกำไรสนั่น 1.35 หมื่นลบ. พุ่ง 12% รับค่าบริการเพิ่ม โบรกฯ ชี้ Q4 โตต่อ เพิ่มเป้าเป็น 445 บาท

ADVANC เปิดงบไตรมาส 3 สุดแกร่ง ฟาดกำไรสุทธิ 13,504 ล้านบาท เติบโต 12% โชว์ ผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่รวมทั้งสิ้น 47.2ล้านราย เพิ่มขึ้นสุทธิ 52,800ราย แถมรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมายต่อเดือน (ARPU)ของบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.1% ตุนกระแสเงินสดอิสระสำหรับรอบ 9 เดือนของปี 69 อยู่ที่ 45,955 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% โบรกฯ ชี้ ไตรมาส 4 โตต่อ เพิ่มเป้าหมายเป็น 445 บาท

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC รายงานไตรมาส 3/69 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 13,504 ล้านบาท เติบโต 12% จากปีก่อน จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง และค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์สิทธิกำรใช้ที่ลดลงภายหลังการสิ้นสุดสัญญาเชื่อมต่อโครงข่าย 2100MHzกับ NTขณะที่ลดลง -1.5% เทียบกับไตรมาสก่อน จากการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับโครงข่ายจากการลงทุนตามแผน ขณะที่อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 23%

โดยมีรายได้การให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่อยู่ที่ 34,273ล้านบาท เติบโต 4.4% จากปีก่อน จากการเติบโตของ ARPU และจำนวนผู้ใช้บริการ ซึ่งเป็นผลจากการใช้งานข้อมูลที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการสมัครแพ็กเกจ 5G เมื่อเทียบกับ ไตรมำสก่อน รายได้และ ARPU ทรงตัว ด้วยการเติบโตของลูกค้าคุณภาพ

ทั้งนี้ในไตรมาส 3/69 มีจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่รวมทั้งสิ้น 47.2 ล้านราย เพิ่มขึ้นสุทธิ 52,800 ราย โดยเป็นผู้ใช้บริการระบบรายเดือนเพิ่มขึ้น 159,500 ราย จากความต้องการบริการเชื่อมต่ออัจฉริยะ และการรักษาฐานลูกค้าอย่างมีประสิทธิภาพ ขณะที่ผู้ใช้บริการระบบเติมเงินลดลง -106,700 ราย สะท้อนการมุ่งเน้นคุณภาพผู้ใช้บริการ ควบคู่กับมาตรการยืนยันตัวตนในกำรลงทะเบียนซิมใหม่ที่เข้มงวด 

โดยรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมายต่อเดือน (ARPU)ของบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.1%เทียบกับปีก่อน โดยเป็นผลจาก ARPUระบบเติมเงินที่ปรับตัวดีขึ้น 7% ตามการใช้งานข้อมูลที่สูงขึ้น และ การส่งเสริมการขายแพ็กเกจที่ให้ปริมาณอินเทอร์เน็ตสูงขึ้น ชดเชยบางส่วนกับการลดลงของ ARPU ระบบรายเดือน ตำมสัดส่วนซิม IoT และโซลูชันที่เติบโตขึ้น 

ขณะที่ ARPU เฉลี่ยลดลง -0.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน จากการลดลงของ ARPU ระบบรายเดือนเป็นหลัก ซึ่งเป็นผลกระทบตำมปัจจัยฤดูกาลท่องเที่ยว และบริการคอนเทนต์ 

ขณะที่ ARPU ระบบเติมเงินยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สำหรับปริมาณการใช้งานข้อมูลเฉลี่ยต่อเดือน (VOU) เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นผลจากการเติบโตของบริการ 5G การใช้งำนแอปพลิเคชันในรูปแบบคอนเทนต์สตรีมมิงและโซเชียลมีเดียที่เพิ่มขึ้น 

โดย ณ สิ้นไตรมาส 3/2569 จำนวนผู้ใช้บริการ 5Gอยู่ที่ 20 ล้านราย เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อนและคิดเป็น 42% ของฐานลูกค้ารวม

ดังนั้นงวด  9 เดือนปี 69 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 40,716 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 21% เทียบกับปีก่อน จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง จากหนี้สินสิทธิการใช้ และใบอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ ซึ่งชดเชยบางส่วนกับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยต้นทุนการกู้ยืมเฉลี่ยในรอบ 9 เดือนของปี 2569 อยู่ที่ 2.7% ลดลงจาก 2.8% ในรอบ 9 เดือนของปี 2568

สำหรับกระแสเงินสดอิสระสำหรับรอบ 9 เดือนของปี 69 อยู่ที่ 45,955 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% เทียบกับปีก่อน แสดงถึงความยืดหยุ่นทางการเงินเพื่อรองรับการลงทุนในอนาคตและการส่งมอบผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น

ความเห็นนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 445.00 บาท จากเดิม 435.00 บาท เพื่อสะท้อนผลประกอบการที่ยังเติบโตดีตามคาดต่อเนื่อง และด้าน valuation ยังน่าสนใจ โดยในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น underperform SET -4% และปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2026E ราว 17.9x ซึ่งอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการยังเติบโตต่อเนื่องจากทุกกลุ่มธุรกิจหลัก

ทั้งนี้ปรับประมาณการกำไรปกติปี 69 ขึ้น 6% เป็น 5.7 หมื่นล้านบาท เติบโต 19% และปี 70 ขึ้น 3% เป็น 6.1 หมื่นล้านบาท เติบโต 8% จากปีก่อน เพื่อสะท้อนการเติบโตต่อเนื่องของธุรกิจ Mobile และการฟื้นตัวของ FBB/Enterprise โดยต้นทุน Content ที่ลดลงหลังสิ้นสุด EPL ช่วยชดเชยการกลับมาลงทุน Network และค่าใช้จ่าย IT ได้บางส่วน 

สำหรับไตรมาส 4/69 คาดกำไรเติบโตต่อเนื่องจากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากปัจจัยฤดูกาล และการรับรู้ยอดขาย iPhone เต็มไตรมาส