ADVANC ลุ้นปันผลครึ่งหลัง โบรกฯ คาดจ่าย 6.9 บาท ยีลด์ 2% ชี้ CLICX Bank ขาดทุนไม่มีนัยสำคัญ

โบรกฯ คาด ADVANC จ่ายปันผลรอบงบครึ่งปีหลังที่ 6.9 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.0% พร้อมประเมินกำไรปี 69 5.44 หมื่นล้านบาท ชี้ CLICX Bank ยังคงดำเนินงานตามแผน และผลขาดทุนยังไม่มีนัยสำคัญในขณะนี้

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า คงคาแนะนำ ซื้อ ADVANC โดยให้ราคาเป้าหมาย 398 บาท โดยราคาหุ้น 340 บาท ADVANC ซื้อขายที่ PER ปี 2570 ที่ 17.4 เท่า พร้อมอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.9% 

ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการครึ่งหลังของปี 2569 ประมาณ 6.9 บาท/หุ้น (คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.0%) พร้อมการประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/69

โดยยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2569–2570 ที่ 5.44 หมื่นล้านบาท และ 5.84 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งกำไรหลักในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็น 75% ของประมาณการทั้งปี 2569 อัตราหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.1 เท่า หลังจากบริษัทจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 2.58 หมื่นล้านบาท

ส่วน CLICX Bank ยังคงดำเนินงานตามแผน และผลขาดทุนยังไม่มีนัยสำคัญในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังไม่ได้ให้เป้าหมายผลขาดทุนจนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตของสินเชื่อและการตั้งสำรอง 

ด้านการเข้าซื้อกิจการในลาว (ถือหุ้นทางอ้อมใน Lao Telecom 24% ด้วยมูลค่า 43.35 ล้านเหรียญสหรัฐ) เป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ โดยคาดว่าจะมีส่วนช่วยต่อกำไรในช่วงแรกไม่มากนัก ขณะที่การรวมกิจการ 3BB ใกล้เสร็จสมบูรณ์แล้ว และหนี้ที่จะครบกำหนดชาระในปี 2570 จำนวน 3.7 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะสามารถ รีไฟแนนซ์ได้โดยไม่ทำให้ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะที่แนวโน้ม ผู้บริหารระบุว่า ผลประกอบการปี 2569 น่าจะอยู่ใกล้ระดับบนของเป้าหมายการเติบโตของรายได้จากบริการหลักที่ 3–5% และสูงกว่าเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA ที่ 2–4% (9 เดือนแรกของปี 2569 เติบโต 5.7% และ 6.8%ตามลำดับ) 

ด้าน CAPEX ยังคงเป็นไปตามแผนที่ 3–3.5 หมื่นล้านบาท โดยบริษัทระมัดระวังต่อแนวโน้มการบริโภคในไตรมาส 4/69 แต่คาดว่าโมเมนตัมยอดขายอุปกรณ์จะยังคงมีอยู่ต่อเนื่องตลอดช่วงไฮซีซั่น และค่าใช้จ่ายในการบริหารจะทรงตัวที่ประมาณ 9% ของรายได้ ด้านเป้าหมายปี 2570 จะประกาศเมื่อสรุปงบประมาณเรียบร้อยแล้ว โดยผู้บริหารยังคาดว่าธุรกิจมือถือ ธุรกิจบอร์ดแบนด์ และธุรกิจองค์กรจะเติบโตต่อเนื่อง พร้อมกับการประหยัดต้นทุน