หุ้นดิ่งแรงเป็นเหตุ? ปี 68 บจ.ซื้อหุ้นคืน วงเงินพุ่ง 2.9 หมื่นลบ.

ในช่วงที่ตลาดหุ้นไทยไม่สู้ดีนัก จะเห็นได้ว่า บริษัทจดทะเบียนได้ทยอยประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแน่นอนว่าโครงการนี้จะส่งผลเชิงบวกต่อผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ 

ไม่ว่าจะเป็น ในแง่ sentiment บวกต่อราคาหุ้น รวมทั้งเป็นการลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนซื้อขายในตลาด ซึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิต่อหุ้นสูงขึ้น ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) สูงขึ้น เนื่องจากหุ้นที่ถูกซื้อคืน จะไม่ถูกนำมาคำนวณกำไรต่อหุ้น และมีโอกาสได้รับเงินปันผลต่อหุ้นสูงขึ้นอีกด้วย

ล่าสุดตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้รวบรวมข้อมูลบริษัทจดทะเบียนที่ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน โดยในข้อมูลตั้งแต่ปี 2565-2568 พบว่า มีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยปี 2565 มีจำนวน  12 บริษัท ส่วนปี 2566 เพิ่มเป็น  25 บริษัท ขณะที่ปี 2567 เพิ่มมาที่  39 บริษัท และล่าสุดปี 2568 อยู่ที่ 28  บริษัทไปแล้ว (ข้อมูล ณ วันที่ 20 มี.ค. 2568)

ขณะที่วงเงินการซื้อหุ้นคืนรวมมีมูลค่าสูงเช่นกัน โดยปี 2565 อยู่ที่ 15,015 ล้านบาท ปี 2566 อยู่ที่  11,576 ล้านบาท ปี 2567 อยู่ที่ 29,223 ล้านบาท และล่าสุดปี 2568 มีวงเงินสูงถึง 29,345 ล้านบาทไปแล้ว ในระยะเวลาผ่านไปยังไม่ถึง 3 เดือนเท่านั้น

ความเห็นนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด เปิดเผย 20 หุ้นที่ถูก จนอาจเห็นบริษัทประกาศซื้อหุ้นคืนได้ โดยหุ้นใน SET100 ลงมาเร็วลงมาลึกจากจุดสูงสุดปีที่แล้วเฉลี่ย -34% จนมีหุ้นใน SET100 ถึง 39 ตัว ที่มี P/BV ต่ำกว่า  1 และปัจจุบันเริ่มเห็นการประกาศซื้อหุ้นคือจากหุ้นขนาดใหญ่อย่าง PTT และนับตั้งแต่ต้นปี มีบริษัทต่างๆ ซื้อหุ้นคืนไปแล้วกว่า 4.8 พันล้านบาท (YTD)

ฝ่ายวิจัยฯ ทำการค้นหาหุ้นที่มีโอกาสถูกซื้อหุ้นคืน ด้วยเงื่อนไขต่างๆ ดังนี้  หุ้นที่ VALUATION ถูก (P/BV น้อยกว่า  1) 2.มีเงินสดในมือสูง (CASH ON HAND มากกว่า 15% ของ MARKET CAP)  และพร้อมกับสามารถสร้างเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกได้ (CFO 2024 มากกว่า 0) 

ดังนั้นจึง ได้ผลลัพธ์ คือ BANPU, EGCO, BGRIM, BCP, RCL, IRPC, TOP, HANA, CK, CKP, PTTGC, BCPG, GPSC, STGT, SCC, SIRI, SJWD, TU, SCGP