Gossip Station by..เจ๊จิ๋ม 27-10-2569 (หุ้นแบงก์เด้งยกแก๊ง! ของถูกน่าช้อน...หรือแค่หลอกให้อยาก!?)

อุ๊ยต๊ายยย! หุ้นแบงก์ไทยกลับมาสะบัดบ๊อบกันอีกแล้วเจ้าค่ะ! หลังจากปล่อยให้แฟนคลับนั่งลุ้นงบไตรมาส 3/2569 กันจนตาแฉะ เมื่อวาน..วันจันทร์ที่ 26 ต.ค. 69 ดัชนี SET ปิดที่ 1,579.03 จุด พุ่งขึ้น 16.36 จุด โดยมีบรรดาตัวแม่อย่าง KBANK-BBL-SCB-KTB-TTB-KKP จูงมือกันขึ้นเวที ดันตลาดเขียวให้เม่าน้อยได้ยิ้มหวานกันเสียที!

แต่เดี๋ยวก่อน! หุ้นเด้งหลังประกาศงบ ไม่ได้แปลว่ากำไรจะกลับมาสวยสะพรั่งทันที เพราะบางทีตลาดอาจแค่ถอนหายใจโล่งอก หลังจากข่าวร้ายที่กลัวกันนักหนาไม่ได้ร้ายไปกว่าที่คิด

พูดง่ายๆ ก็คือ งบไม่ปัง แต่หุ้นยังเด้งได้! เพราะเมื่อตลาดรับรู้ข่าวลบไปมากแล้ว พอไม่มีอะไรมาเซอร์ไพรส์ให้ช้ำใจเพิ่ม นักลงทุนก็อาจเริ่มกลับมาช้อปของที่ราคาย่อตัวลงก่อนหน้า

ทีนี้มาส่องสมุดพกแบงก์กันหน่อยค่ะคุณขา ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ของธนาคารพาณิชย์ 10 แห่ง มีกำไรสุทธิรวม 65,824 ล้านบาท ลดลง 9.72% จากปีก่อนที่ทำได้ 72,909 ล้านบาท ส่วนกำไรสะสม 9 เดือนอยู่ที่ 198,963 ล้านบาท ลดลง 3.59%

โอ๊ยยย! เห็นตัวเลขแล้วต้องยอมรับว่าแบงก์ไทยยังไม่ได้กลับมาสวยทั้งวงการนะคะ แต่ถ้าแยกดูรายตัว บอกเลยว่ามีทั้งนางเอก นางรอง และคนที่ต้องกลับไปเติมแป้งกันใหม่

เริ่มที่ KBANK ยังครองตำแหน่งกำไรสูงสุดในกลุ่มที่ 12,719 ล้านบาท แม้ลดลง 2.21% จากปีก่อน ส่วน KTB ตามมาติดๆ ที่ 12,582 ล้านบาท ลดลง 13.90% ขณะที่ SCB ทำกำไร 10,676 ล้านบาท ลดลง 11.40%

แต่รายที่ทำเอาแฟนคลับต้องร้องอุ๊ยดังๆ เห็นจะเป็น BBL ที่กำไรเหลือ 9,489 ล้านบาท หดไปถึง 31.20% จากปีก่อน โดนทั้ง NIM ที่ลดลง การตั้งสำรองแบบระมัดระวัง และสินเชื่อธุรกิจที่โตช้าลง เรียกว่ารอบนี้เจอแรงต้านจนผมเสียทรงกันเลยทีเดียว

แต่ช้าก่อนค่ะ..ใช่ว่าทุกแบงก์จะกำไรหดจนหน้าหมอง เพราะยังมีตัวแม่ที่เดินสวนกระแสแบบเชิดๆ ดูอย่าง KKP สิคะ กำไรโตกระฉูดถึง 43% ส่วน CREDIT ก็ไม่น้อยหน้า เพิ่มขึ้น 22.20% ขณะที่ TTB และ TISCO ยังรักษาการเติบโตของกำไรเป็นบวกได้ทั้งไตรมาส 3 และงวด 9 เดือน

เห็นไหมล่ะ! อยู่ในธุรกิจเดียวกัน ไม่ได้แปลว่าชะตากำไรต้องเหมือนกันหมด ใครคุมต้นทุนเก่ง ใครหารายได้ค่าธรรมเนียมได้ดี ใครดูแลคุณภาพสินเชื่ออยู่หมัด ก็มีโอกาสโชว์ผลงานได้ต่างจากเพื่อน

แต่เจ๊จิ๋มขอสะกิดสักนิดว่า กำไรลดไม่ได้แปลว่าธุรกิจพัง และกำไรโตแรงก็ไม่ได้แปลว่าหุ้นต้องขึ้นต่อเสมอไป เพราะต้องแยกให้ออกว่ากำไรที่เปลี่ยนไปมาจากธุรกิจหลัก หรือเป็นผลจากรายได้ลงทุนและรายการที่ผันผวน ถ้าธุรกิจหลักยังประคองตัวได้ แม้กำไรสุทธิจะดูไม่สวย ภาพการลงทุนก็อาจไม่ได้เลวร้ายอย่างที่เห็นในบรรทัดสุดท้าย

ทีนี้มาถึงฝั่งกูรูโบรกเกอร์กันบ้าง งานนี้เริ่มมีเสียงเชียร์หุ้นแบงก์กลับมาให้ได้ยินแล้วเจ้าค่ะ!

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มองว่ากำไรกลุ่มแบงก์มีโอกาสเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว จากต้นทุนเงินฝากที่ลดลงช่วยหนุน NIM และการลงทุนในประเทศที่อาจกระตุ้นสินเชื่อ โดยให้น้ำหนักกับ BBL-KTB-KBANK พร้อมมองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวก่อนหน้านี้ส่วนหนึ่งได้รับผลจากเงินทุนต่างชาติไหลออก

ส่วน บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ก็เริ่มเห็นสัญญาณดีขึ้นทั้ง NIM และคุณภาพสินทรัพย์ แถมประเมินว่าภาระตั้งสำรองอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้วในไตรมาส 3/2569 โดยยก KBANK-KTB-KKP-TTB เป็นหุ้นเด่น

ด้าน บล.กสิกรไทย ยังส่งสายตาหวานให้ KKP-KTB และมองว่า BBL ที่ราคาหุ้นยังวิ่งตามหลังเพื่อนบางตัวในกลุ่ม ก็เป็นอีกชื่อที่น่าจับตา

อุ๊ยยย! กูรูเริ่มเชียร์กันขนาดนี้ แฟนหุ้นแบงก์ก็อาจเริ่มคันไม้คันมือ แต่เจ๊ขอเตือนว่า โบรกเกอร์มองบวก ไม่ได้แปลว่าต้องรีบกระโดดขึ้นรถโดยไม่ดูราคา

เพราะถึงแรงซื้อจะกลับมา แต่เศรษฐกิจไทยยังมีโจทย์ให้แก้อีกเพียบ ทั้งสินเชื่อที่โตไม่แรง ดอกเบี้ยขาลงที่กดรายได้ และความสามารถชำระหนี้ของลูกค้า ซึ่งล้วนเป็นตัวแปรสำคัญต่อกำไรแบงก์ในระยะต่อไป..ที่สำคัญ ต้องรอดูงบไตรมาส 4/2569 อีกดอกด้วยนะคะ เพราะทิศทางดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายตามฤดูกาลอาจทำให้กำไรแกว่งได้อีก หุ้นเด้งวันนี้จึงยังไม่ใช่ใบรับประกันว่าพรุ่งนี้จะกลายเป็นขาขึ้นทั้งกลุ่ม

แล้วถ้าถามเจ๊ว่า ถึงเวลาช้อนหุ้นแบงก์หรือยัง? เจ๊มองว่าเลือกเป็นรายตัวน่าจะเข้าท่ากว่าซื้อยกเข่งค่ะคุณขา 

อยากช้อนหุ้นแบงก์ให้ได้ของดี ต้องดูทั้งกำไร คุณภาพสินเชื่อ ราคา และอนาคตธุรกิจ ไม่ใช่เห็นเขาเด้งแล้วใจสั่นจนลืมทำการบ้าน เพราะของถูกที่มีอนาคต...เรียกว่าโอกาส แต่ของที่ถูกแล้ว..และยังถูกลงอีก อาจกลายเป็นภาระหัวใจนะเจ้าคะ!