BANPU ส่ง BKV ปิดดีล ซื้อธุรกิจก๊าซในสหรัฐฯเพิ่ม หนุนอัพไซด์กำไรเพิ่มอีก 2-5%

BANPU ส่ง BKV เข้าซื้อสินทรัพย์ในแหล่งก๊าซ Barnett สหรัฐฯ เพิ่มเติม โบรกฯ คาดช่วยหนุนยอดขายก๊าซเพิ่ม 6% หากรับรู้เต็มปีเพิ่มอัพไซด์กำไรอีก 2-5% พร้อมแนะ “ซื้อ” เคาะราคาเหมาะสม 19 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้มุมมองว่า BANPU แจ้งตลาดว่า BKV (บริษัทย่อยของ BANPU) ได้เข้าซื้อสินทรัพย์ธุรกิจต้นน้ำ ธุรกิจกลางน้ำ และธุรกิจ CCS ในแหล่งก๊าซ Barnettโดยปัจจุบันบริษัทฯ ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดมูลค่าธุรกรรมตามเงื่อนไขสัญญาซื้อขาย

โดยมองการเข้าซื้อสินทรัพย์ครั้งนี้เป็นการขยาย Portfolio เพิ่มกำลังผลิตธุรกิจก๊าซในแหล่ง Barnett ที่ BKV เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม สอดคล้องกับกลยุทธ์ US Closed Loop Gas จากสินทรัพย์ประกอบด้วยธุรกิจต้นน้ำ ธุรกิจกลางน้ำ และธุรกิจ CCS รวมทั้งยังสามารถสร้าง Synergy จากการบริหารร่วมกัน โอกาสใช้โครงสร้างพื้นฐานร่วมกับโครงการปัจจุบันที่ BKV ดำเนินการอยู่ สำหรับแหล่งเงินทุนมาจากเงินสดในมือของ BKV และเงินกู้ยืม

ทั้งนี้ คาดสามารถรับรู้รายได้ทันทีเพราะเป็น Operating Assets โดยจะช่วยเพิ่มปริมาณผลิตก๊าซ 65 mmcfd หรือคิดเป็นราว 6% ของปัจจุบัน และความสามารถดักจับคาร์บอน 100,000 ตัน/ปี (เพิ่มขึ้นจากเดิมราว 1ใน 3)

อย่างไรก็ดี ปัจจุบันยังไม่รวมโครงการดังกล่าวในประมาณการ เนื่องจากอยู่ระหว่างรอรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับมูลค่าลงทุน ภาพรวมมองเป็นบวกอ่อนๆ ทั้งนี้ ขนาดสินทรัพย์ไม่ใหญ่ เบื้องต้นคาดเพิ่มอัพไซด์ต่อสมมติฐานปริมาณขายก๊าซราว 6% และประมาณการกำไร 2-5% (กรณีรับรู้เต็มปี) และคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 19 บาท