AMATA ปีนี้พุ่งแรง 63% โบรกฯ เพิ่มเป้า 38.75 บาท คาด Q2 กำไรโต 352% ลุ้นปี 69 ปันผล 1.41 บาท

ราคาหุ้น AMATA ในปี 69 สุดปัง! ทะยานแรง 63% นับจากต้นปีถึง 31 ก.ค.69 ล่าสุดโบรกฯ เพิ่มเป้าหมายพุ่ง 38.75 บาท ชี้แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมา แต่ระดับ Valuation ในปัจจุบันยังคงมีความน่าสนใจ จับตาไตรมาส 2 ฟาดกำไร 1,138 ล้านบาท ทะยานแรง 352.4% หลังราคาที่ดินโอนเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น 44% ลุ้นปี 69 แจกปันผล 1.41 บาท คิดเป็น Dividend Yield 5.0%

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า แนะนำ “ซื้อ” AMATA โดยผลจากการปรับประมาณการกำไรปี 69 ขึ้น ทำให้ราคาเหมาะสมใหม่ ณ สิ้นปี 69 ที่ราคา 38.75 บาท จากเดิม 31.40 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมา แต่ระดับ Valuation ในปัจจุบันยังคงมีความน่าสนใจโดยซื้อ-ขายบน PER69 เพียง 8 เท่า และคาดจ่ายปันผลปี 69 ที่ 1.41 บาท คิดเป็น Dividend Yield 5.0% นอกจากนี้แนวโน้มของราคาที่ดินโอนเฉลี่ยและจำนวนที่ดินโอนที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีโอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้นได้อีก

โดยไตรมาส 2/69 คาดกำไรปกติ 1,138 ล้านบาท ลดลง 14.3% จากไตรมาสก่อน เพราะฐานสูง แต่ยังสามารถเติบโตได้อย่างโดดเด่น 352.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากฐานต่ำและราคาที่ดินโอนเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น 44% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ทั้งนี้คาดรายได้หลักที่ 3.7 พันล้านบาท ลดลง 4.5% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 62.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนตามยอดโอนที่ดินที่ลดลง แต่เติบโตเด่น จากช่วงเดียวกันของปีก่อน  หนุนจากธุรกิจนิคมที่คาดว่าจะมียอดโอนที่ดิน (Land Transfer) อยู่ที่ 287 ไร่ ลดลง 6.1% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 67.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

โดยแบ่งเป็น 1. Amata City Chonburi 1 จำนวน 11 ไร่ 2. Smart City Chonburi จำนวน 119 ไร่ 3. Amata City Chonburi 2 จำนวน 140 ไร่ 3.Amata City Rayong จำนวน 0.4 ไร่ และ 4. Amata Vietnam จำนวน 17 ไร่ โดยคาดราคาที่ดินโอนเฉลี่ยของไตรมาส 2/69 จะอยู่ที่ราว 8 ล้านบาท (ทรงตัวจาก 8.1 ล้านบาท ในไตรมาส 1/69 แต่เพิ่มขึ้นจาก 5.6 ล้านบาท ในไตรมาส 2/68) การที่ราคาโอนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็นผลจากสัดส่วนที่ดินโอนในพื้นที่ชลบุรีที่สูงถึง 94% ของยอดโอนทั้งหมด

หากกำไรไตรมาส 2/69 ออกมาตามคาด จะทำให้กำไรครึ่งแรกของปี 69 คิดเป็น 75.5% ของประมาณการกำไรเดิมทั้งปี 69 โดยประเมินว่าแนวโน้มราคาที่ดินโอนเฉลี่ยของธุรกิจนิคมฯ ในปี 69-70 จะปรับขึ้นมาอยู่ที่ 7.5 ล้านบาท และ 7.7 ล้านบาทต่อไร่ (เพิ่มขึ้น 11.9% และ 11.6% ตามลำดับ) จากสัดส่วนที่ดินโอนที่ดีขึ้น 

โดยหนุนให้ 1. รายได้ปี 69-70 เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 18,140 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.0%จากปีก่อน และ 18,816 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.7% จากปีก่อนตามลำดับ 

2. GPM ปี 69-70 ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 39.5% และ 40.1% ตามลำดับ และทำให้กำไรปกติปี 69-70 เพิ่มขึ้นเป็น 4,042 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.9% จากปีก่อน และ 4,267 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.6% จากปีก่อน ตามลำดับ