TRUE บวกแรง-วอลุ่มแน่น จับตาศุกร์นี้แจ้งงบไตรมาส 1/68 โบรกฯ คาดลุ้นเซอร์ไพร์สพลิกกำไร

รายงานความเคลื่อนไหวราคาหุ้นบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ในการซื้อขายช่วงเช้านี้ปรับตัวสูงสุด 3.22% ที่ระดับราคา 12.80 บาท  โบรกฯ คาดผลงานไตรมาส 1/68 ลุ้นมีกำไรสุทธิ หากตั้งด้อยค่าน้อยกว่าคาด

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ได้คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 1/68 ที่ 3.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.1% จากไตรมาส, เพิ่มขึ้น 367% จากช่วงเดียวกัน แม้รายได้รวมเติบโตจำกัด แต่การลดต้นทุนอย่างต่อเนื่องหนุนกำไรให้เติบโตเด่น

ด้านรายได้ธุรกิจให้บริการมือถือคาด Service revenue ex. IC ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 1.4% จากช่วงเดียวกัน ในไตรมาส 1/68 มีจำนวนวันลดลงทั้งไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันแต่หากตัดผลกระทบจำนวนวันออก รายได้บริการมือถือเติบโตปกติ

นอกจากนี้ TRUE ได้ทำการปรับเพิ่มราคา Package หลักอีกครั้ง Package Data 150 บาท ให้ Data 15G บนความเร็ว 4Mbps ถูกปรับเป็น 150 บาทได้รับ Data 10GB บนความเร็ว 2Mbps และ Package Data 200 บาท ให้ Data 30GB บนความเร็ว 15Mbps ปรับเป็น 200 บาท ให้ Data 25GB บนความเร็ว 6Mbps

นอกจากการปรับลดความเร็วและปริมาณ Data ยังมีการปรับลดสิทธิการโทรที่ทำได้ด้วยการปรับ Package ดังกล่าวเริ่มในช่วงเดือนก.พ.25 และ ADVANC ได้ทำการปรับราคาตาม การปรับเพิ่มราคาดังกล่าวมีนัยสำคัญเพราะเป็นการปรับเพิ่มราคาครั้งใหญ่ในรอบ 5 ไตรมาสหลังสุดและเป็นการปรับใน Package ที่มีการใช้งานสูงหรือเป็นที่นิยม เราคาดจะเห็นผลบวกต่ออุตสาหกรรมชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 2/68 เป็นต้นไป

ธุรกิจ Online คาด Service revenue ex.ที่ 6.45 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อน และ เพิ่มขึ้น 2.4% จากช่วงเดียวกัน Netadd และ ARPU ยังปรับเพิ่มขึ้นต่อในอัตราใกล้เคียงกับไตรมาส 4/67 และ ธุรกิจบันเทิงและ PayTV คาดรายได้ที่1.45 พันล้านบาท ลดงลง 5% จากไตรมาสก่อน, ลดลง 17.5% จากช่วงเดียวกัน

ด้านต้นทุน อัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มดีขึ้นที่ 25.5% คาด Network Opex ลดลงที่ 3.8 พันล้านบาท ค่าเสื่อมราคาลดลงที่ 1.7 หมื่นล้านบาท และขาดทุนจากธุรกิจขายอุปกรณ์ลดลง ขณะที่ SG&A คาดลดลงต่อเนื่องเช่นกันที่ 4.9 พันล้านบาท และดอกเบี้ยจ่ายคาดลดลงต่อเนื่องที่ 5.3 พันล้านบาท

ทั้งนี้ คาดว่า TRUE จะตั้งด้อยค่าสินทรัพย์จากการรวมโครงข่ายที่ 4.0 พันล้านบาทจากยอดที่ต้องทำทั้งปี 2568 ที่ 6.0 พันล้านบาท ทำให้จะมีผลขาดทุนสุทธิในไตรมาส 1/68 ที่ 421 ล้านบาท แต่หากตั้งด้อยค่าหลัก 3.0 พันล้านบาท มีลุ้นที่งบไตรมาส 1/68 อาจมี Surprise มีกำไรสุทธิบางๆ

ดังนั้น ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 14 บาท โดยประมาณการดังกล่าวยังมีอัพไซด์จากการประมูลคลื่นความถี่ที่คาดว่าจะอยู่ในกรอบ 1-2 บาทต่อหุ้น สำหรับในเชิงกลยุทธ์คาดหุ้นจะแข็งแกร่งกว่าตลาดในช่วงสั้นและเป็นที่พักเงินที่ดีในภาวะที่ตลาดผันผวน