หุ้นอิเล็กฯ เจอถล่มขาย ตามภูมิภาค ผวา AI ไม่คุ้มลงทุน! โบรกฯ เชื่อแค่ปรับฐานระยะสั้น

โบรกฯ คาด 4 หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ ปรับตัวลงแรง เป็นไปตามหุ้นเทคฯภูมิภาค เจอแรงเทขายบนความคาดหวัง หลังบริษัทเทคฯยักษ์ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจสร้างผลตอบแทนได้ไม่ดีเท่าตลาดคาด พร้อมเชื่อ ปรับตัวลงครั้งนี้เป็นการปรับฐานระยะสั้น 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ให้มุมมองว่า ราคาหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทยปรับตัวลดลงแรงในช่วงเช้าวันนี้ นำโดย HANA ลดลง 7%, DELTA ลดลง 4%, KCE ลดลง 4% และ CCET ลดลง 3%โดยเป็นการปรับตัวลดลงตามหุ้นเทคโนโลยีในภูมิภาคที่มีการปรับตัวลดลงแรง 

โดย Kospi index ของเกาหลีใต้ ลดลง 3% และดัชนีหุ้นไต้หวันลดลง 2% วันนี้ โดยมีปัจจัยกดดันหลักมาจากแรงเทขายในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ หลังจากนักลงทุนกังวลว่าเม็ดเงินจำนวนมหาศาลที่บริษัทเทคโนโลยีทุ่มลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีเท่าที่ตลาดคาดหวังไว้ ประกอบกับความระมัดระวังก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

ทั้งนี้ ยังมองว่าการปรับฐานดังกล่าวน่าจะเป็นเพียงระยะสั้น หลังจากที่ตลาดมีความคาดหวังต่อกลุ่มฯ ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ยังคงมองว่าผลประกอบการของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไทย จะเติบโตต่อเนื่องในครึ่งปีหลังปี 69 และปี 2570 จากคำสั่งซื้อที่มี Commitment รองรับแล้วอย่างน้อยหนึ่งปีข้างหน้า ประกอบกับการทยอยเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ของ ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายโครงการในประเทศไทย ซึ่งเป็นส่วนประกอบของสถาปัตยกรรม AI GPU และ Rack Server รุ่นใหม่

โดยแนะนำ รอจังหวะปรับฐานแรงๆ เข้าสะสม ยังคงเลือก HANA เป็น Top Pick ของกลุ่มฯ ด้วยราคาเป้าหมาย 58 บาท จากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการเริ่มผลิตผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายโครงการตั้งแต่ไตรมาส 3/69 เป็นต้นไป 

สำหรับ KCE คงคำแนะนำ OUTPERFORM ด้วยราคาเป้าหมาย 75 บาท เนื่องจากแนวโน้มกำไรระยะกลางถึงยาวยังแข็งแกร่ง โดยได้รับประโยชน์จากภาวะขาดแคลน PCB ซึ่งสนับสนุนการปรับเพิ่มราคาขายและการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด รวมถึงผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ Humanoid Robots ซึ่งคาดว่าจะเริ่มสร้างรายได้ในปี 2570 

ขณะที่ DELTA ยังคงคำแนะนำ OUTPERFORM ด้วยราคาเป้าหมาย 310 บาท จากคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งในช่วงไตรมาส 4/69 - 2570 โดยเฉพาะ PSU รุ่นใหม่และระบบ Liquid Cooling