CREDIT หุ้นเติบโต-ปันผลสูง โบรกฯ คาดงบ Q4 กำไรพุ่งต่อ ชูปันผลมีลุ้นแจกหนัก 1.15 บาท

CREDIT ปังต่อเนื่อง โบรกฯ คาดไตรมาส 4 กำไรทะยานต่อ อัปเกรดเป้ากำไรปี 69-70 ขึ้นอีก ดันปี 69 กำไรสุทธิทะยาน 18% จากปีก่อน หุ้นเติบโตและปันผลสูง คาดปี 69 แจกหนัก 1.15 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4.9% 

นักวิเคราะห์บริษัท หลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า CREDIT หุ้นเติบโตและปันผลสูง คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานเป็น 29 บาท (เดิม 26 บาท) สะท้อนการปรับความสามารถทำกำไรเพิ่มขึ้น โดยรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 3/69 แข็งแกร่งที่ 1.2 พันล้านบาท เติบโต 22% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 25% จากไตรมาสก่อน โดย NPL ratio ลดลงที่ 4% 

ทั้งนี้มีมุมเป็นบวกหลังการประชุมนักวิเคราะห์ โดย NIM มีแนวโน้มสูงขึ้นในไตรมาส 4/69 และทรงตัวสูงต่อเนื่องในปี 70 จึงปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น และคาดกำไรสุทธิในปี 69 จะเติบโต 18% จากปีก่อน และเติบโตต่อเนือง 15% ในปี 70 ขณะที่ ROE เพิ่มขึ้นเป็น 17%/17.3% ในปี 69-70 และคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 4.9-5.6% ในปี 69-70

สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/69 1. สินเชื่อขยายตัวต่อเนื่อง แต่ต้องเพิ่มความระมัดระวัง เนื่องจากโครงการสนับสนุนสินเชื่อ SME เช่น Quick Big Win และ SMEs Credit Boost สิ้นสุดลงแล้ว 

2. NIM สูงขึ้นจากการขยายสินเชื่อ และต้นทุนการเงินลดลง และแนวโน้ม NIM ทรงตัวสูงในปี 70 3. NPL ควบคุมได้ตามเป้าหมายน้อยกว่า 4.5% และ Credit cost ไม่เกิน 1.5-2.0% ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4/69 แนวโน้มขยายตัว ที่ราว 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และไตรมาสก่อน 

โดยปรับประมาณการกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 7% และ 12% ในปี 69-70 จากการปรับ NIM สูงขึ้น สะท้อน NIM ที่แข็งแกร่งกว่าคาดในไตรมาส 3/69 โดยคาดกำไรสุทธิเติบโต 18% ในปี 69 และ15% ในปี 70 หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น โดยคาดว่า ROE จะปรับเพิ่มขึ้นเป็น 17% ในปี 69 และ 17.3% ในปี 70 จาก 16.3% ในปี 68

ดังนั้นคงอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 30% เพราะ CREDIT อยู่ในวัฏจักรเติบโต โดยคาดว่าจะจ่ายเงินปันผล 1.15 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4.9% ในปี 69 และ1.32 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5.6% ในปี 70