BANPU ลุ้นกำไร Q3 โตต่อ ยอดขาย-ราคาถ่านหินพุ่งสูง โบรกฯ เคาะราคาเป้าหมาย 17 บาท

BANPU โบรกฯ คาดไตรมาส 3/69 กำไรโตต่อเนื่อง รับแรงหนุนยอดขายขายถ่านหินเพิ่ม-ราคาถ่านหินทรงตัวระดับสูง พร้อมกับแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 17 บาท 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ให้มุมมองว่า BANPU รายงานผลประกอบการงบการเงินเสมือนหลังควบรวมงวดไตรมาส 2/69 มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 63% จากไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท แต่ในครึ่งปีแรกปี 2569 ยังเผชิญขาดทุนปกติ 636 ล้านบาท แต่ดีขึ้นจากขาดทุนปกติ 1.8 พันล้านบาท ในครึ่งปีแรกปี 2568 

โดยเบื้องต้นฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ที่ 3.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 341.8% จากช่วงเดียวกัน จากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นตามสถานการณ์สงคราม และธุรกิจก๊าซธรรมชาติครบวงจรในสหรัฐฯ ที่คาดผลประกอบการดีขึ้นจากความต้องการใช้ก๊าซฯและไฟฟ้าที่สูงขึ้นตามการเติบโตของ AI และ Data Center

สำหรับ ไตรมาส 3/69 คาดกำไรปกติเติบโตต่อเนื่อง จากไตรมาสก่อน โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจถ่านหินที่คาดปริมาณขายเพิ่มขึ้น หลังเหมืองในอินโดนีเซียผ่านพ้นฤดูฝนในครึ่งปีแรกปี 69 มาแล้ว และราคาขายเฉลี่ยที่คาดยังทรงตัวได้ในระดับสูงจากไตรมาสก่อน รวมถึงธุรกิจก๊าซฯ ครบวงจรในสหรัฐฯ คาดความต้องการใช้ก๊าซฯและไฟฟ้ายังทรงตัวสูงตามฤดูกาล แม้คาดธุรกิจไฟฟ้ามีผลประกอบการลดลงจากกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP ที่ผ่านพ้นช่วงพีคมาแล้วก็ตาม

ทั้งนี้ มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2570 อยู่ที่ 17 บาท แนะนำ “ซื้อ” จากผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังปี 69 ที่คาดยังเติบโตได้จากครึ่งปีแรกปี 69 ประกอบกับผลตอบแทนปันผลระหว่างกาลอีก 0.4 บาทต่อหุ้น (XD 11 ก.ย. 2569) คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลครึ่งปีที่ 2.8%