TFG ลุ้นงบไตรมาส 3 โบรกฯ คาดมีกำไร 1.8 พันลบ.โต 10% ร้านค้าปลีกเด่นยอดขายทะยาน 34%

TFG จ่อโชว์ฟอร์มฮอต โบรกฯ คาดไตรมาส 3 กำไรสุทธิ 1,883 ล้านบาท เติบโต 10% รับแรงหนุนร้านค้าปลีกที่โต 34% มองไตรมาส 4 ผลงานโตต่อ แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.7 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า มองบวกต่อ TFG โดยประเมินว่ากำไรสุทธิผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/69 และฟื้นตัวต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 3/69 จากราคาสุกรและไก่เนื้อที่ปรับขึ้นตามอุปสงค์ที่ดีและอุปทานที่ลดลง ขณะที่ร้านค้าปลีก (TFG's shops) เป็น Growth Engine สำคัญ โดยสิ้นไตรมาส 3/69 มี 790 สาขา (จาก 748 สาขาในไตรมาส 2/69) และสัดส่วนรายได้เพิ่มเป็น 46% 

โดยคาดกำไรสุทธิปี 2570 เติบโต 11% และปี 2571 เติบโต 10% ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER 7.2 และ 6.5 เท่าของกำไรปี 2569-70 ซึ่งต่ำเมื่อเทียบกับ ROE 31-33% และ Dividend Yield 6.8-7.6%

ทั้งนี้คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 ที่ 1,883 ล้านบาท เติบโต 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เติบโต 28% จากไตรมาสก่อน คาดรายได้เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 9% จากไตรมาสก่อน 

นำโดยร้านค้าปลีกที่โต 34% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนธุรกิจสุกรและไก่ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น จากไตรมาสก่อน จากปริมาณขายเพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นตามปริมาณและราคาขายที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนลดลง แม้ SG&A คาดเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาร้านค้าปลีก ส่งผลให้ EBITDA เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 16% จากไตรมาสก่อน และ EBITDA margin 18.9%

ขณะที่ไตรมาส 4/69 คาดกำไรเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากฐานต่ำ และทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน โดยราคาปศุสัตว์เดือน ต.ค. ปรับลดลงจากเทศกาลกินเจและฤดูฝน และราคากากถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นตามต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น  ขณะที่ข้าวโพดอาหารสัตว์ลดลงจากเริ่มเข้าสู่ฤดูเก็บเกี่ยวผลผลิต 

โดยคาดราคาไก่และสุกรกลับมาเพิ่มขึ้นในเดือน ธ.ค. จากเทศกาลและการท่องเที่ยว ขณะที่อุปทานลดลงหลังน้ำท่วม สำหรับปี 2569 คาดรายได้ 76,592 ล้านบาท เติบโต 5% จากปีก่อน กำไรสุทธิ 7,392 ล้านบาท ลดลง 1% จากปีก่อน คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.7 บาท