จับตา BCP ปันผลระหว่างกาล โบรกฯ ชี้มีโอกาสจ่ายหนัก เดิมคาดแจกหุ้นละ 1.50 บาท

BCP มีลุ้นจ่ายหนัก! โบรกฯ คาด ระยะสั้นหุ้นมีปัจจัยบวกจากโอกาสจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลครึ่งแรกของปี 69 สูง เดิมคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 1.50 บาท แนะนำ “ซื้อ” เพื่อรับโอกาสการเติบโตในระยะยาว ปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 70 ที่ 58.00 บาท ลุ้น Dividend Yield ปี 69 สูง 8.8%

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า ประเมิน BCP ระยะสั้นหุ้นมีปัจจัยบวกจากโอกาสจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลครึ่งแรกของปี 69 สูง (คาดการณ์ก่อนหน้าที่ 1.50 บาท/หุ้น Yield 2.9% ยังมี Upside)

ทั้งนี้มองผลประกอบการครึ่งหลังปี 69 ยังแข็งแกร่ง เติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากตลาดน้ำมันตึงตัว การรับรู้ ผลประกอบการของการเข้าลงทุนโครงการ BHK และเปิดใช้งานโรงงาน SAF เต็มไตรมาส คงประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ที่ 2.6 หมื่นล้านบาท 

นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยหนุนจากการเริ่มรับรู้ผลประกอบการของ Bangchak Hong Kong (BHK) หลังปิดดีลตั้งแต่ปลายเดือนมิ.ย. (กรณีเต็มปีจะช่วยสร้างรายได้ 4 หมื่นล้านบาท และ EBITDA 2 พันล้านบาท) และรับรู้ผลประกอบการของโครงการ SAF เต็มไตรมาส (COD ปลายเดือนพ.ค.) ล่าสุดไตรมาส 2/69 มีผลการดำเนินงานดีด้วยอัตราผลิตสูง 6.8 kbd และ สร้าง EBITDA ราว 1 พันล้านบาท/ไตรมาส 

โดยแนะนำ “ซื้อ” เพื่อรับโอกาสการเติบโตในระยะยาว ปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 70 ที่ 58.00 บาท อ้างอิงค่าเฉลี่ย PBV ในอดีต 10 ปีที่ 0.9 เท่า (คงเดิม) ราคาปัจจุบันมี Upside Gain 13.2% และมี Dividend Yield ปี 69 สูง 8.8% (อ้างอิง Payout อย่างระมัดระวังที่ 25% vs Policy 30%) 

สำหรับระยะยาวบริษัทฯ ตั้งเป้าหมายเติบโตสูงปี 73 มี EBITDA แตะ 1 แสนล้านบาท และปี 74 มีรายได้แตะ 1 ล้านล้านบาท โดยบริษัทฯ ประเมินแนวโน้ม 1-2 ปีข้างหน้ายังเป็นช่วงอุปทานการกลั่นตึงตัว เพราะกำลังผลิตของรัสเซีย ตะวันออกกลางได้รับความเสียหาย และโรงกลั่น Teapot ในจีนลดอัตราผลิต มองข้ามไปปี 70 ตลาดยังตึงตัวเพราะการก่อสร้างโรงกลั่นใหม่ต้องใช้เวลานาน และโรงกลั่นในต่างประเทศอาจต้องชะลออัตราผลิตหลังเลื่อนกำหนดการหยุดซ่อมบำรุงในปีนี้