BEC ระส่ำหนัก! โบรกฯ เชียร์ “ขาย” ให้เป้าแค่ 1.70 บาท งานใหญ่ “หลิงออม” แบกไม่ไหว ทีวีโฆษณาดิ่ง

โบรกฯ แนะนำ “ขาย” BEC หั่นเป้าเหลือแค่ 1.70 บาท หลังรายได้โฆษณาทีวีถูกกดดันจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอ การโยกงบสู่สื่อดิจิทัล แม้มีงานใหญ่ อย่างแฟนมีต LINGORM และรวมถึงรายได้จาก Fan Meeting, Fan Sign, Live Streaming แต่ไม่สามารถชดเชยรายได้โฆษณาที่ลดลงได้ทั้งหมด

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า ปรับคำแนะนำเป็น “ขาย”  BECเนื่องจากแนวโน้มรายได้โฆษณาทีวียังชะลอตัว แม้ครึ่งหลังปี 69 มีแรงหนุนจาก งานศิลปิน คอนเสิร์ต ลิขสิทธิ์ต่างประเทศ และภาพยนตร์ แต่คาดช่วยชดเชยรายได้โฆษณาที่ลดลงได้ เพียงบางส่วน ปรับลดมูลค่าพื้นฐาน จาก 2.34 บาท เป็น 1.70 บาท สะท้อนการปรับลดกำไรและ ปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 70

โดยจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ โทนโดยรวมเป็นลบ แม้ผู้บริหารให้มุมมองแนวโน้มผลประกอบการครึ่งหลังปี 69 ฟื้นตัวจากครึ่งปีแรกตามรายได้ Events & Artist Management ที่เพิ่มขึ้น แต่เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ยังมีโอกาส ปรับลดลง 

สำหรับในช่วงครึ่งหลังปี 69คาดมีรายได้จากงานใหญ่เพิ่มขึ้น อาทิ “LINGORM Thailand FAN MEETING TOUR 2026” จัดที่ขอนแก่น ภูเก็ต และเชียงใหม่ คาดรับรู้รายได้ในไตรมาส 3/69 ขณะที่ “LINGORM 'THE WORLD BETWEEN US' CONCERT” จัด ณ อิมแพ็ค อารีน่า คาดรับรู้ในไตรมาส 4/69 รวมถึงรายได้จาก Fan Meeting, Fan Sign, Live Streaming และงานร่วมกับแบรนด์ที่เพิ่มขึ้น 

อย่างไรก็ตามคาดผลประกอบการยังลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะรายได้โฆษณาทีวีถูกกดดันจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอ การโยกงบสู่สื่อดิจิทัล และการแข่งขันจากแพลตฟอร์มออนไลน์ นอกจากนี้ รายการภาษีเงินได้ รอการตัดบัญชีซึ่งกดดันผลประกอบการในไตรมาสที่ผ่านมา ยังมีโอกาสเกิดขึ้นต่อในครึ่งหลังปี 69

ดังนั้นปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 69-70 ลง 30% และ 32% เป็น 147 ล้านบาท ลดลง 20% และ 170 ล้านบาท ฟื้นตัว 16%จากปีก่อน ตามลำดับ หลังปรับลดประมาณการรายได้ลง 20% และ 18% เป็น 3,428 ล้านบาท และ 3,638 ล้านบาท เพื่อสะท้อนรายได้โฆษณาทีวีที่อ่อนแอกว่าคาด และปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลง 1. แม้คาดผลประกอบการครึ่งหลังปี 69 ฟื้นจากครึ่งปีแรก จากรายได้ Non-TV แต่ยังไม่เพียงพอชดเชยรายได้โฆษณาที่ลดลงได้ทั้งหมด