COM7 ฮอตไม่เลิก! ให้เช่าแท็กซี่ EV หนุนมาร์จิ้น 23% ดันกำไรเพิ่มกว่า 559 ล้านบาท

โบรกฯ เชียร์ “ซื้อ” COM7 และราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 28.80 บาท มองประเด็น ธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV หาก บรรลุ เป้าหมายรถแท็กซี่ให้เช่า 10,000 คัน ในปี 2570 จะสร้างกําไรเพิ่มเติม ได้ประมาณ 559 ล้านบาท จับตา PLANB เข้านั่งกรรมการบริษัท 2 ราย คาดการลงทุนครั้งนี้ จะมีความร่วมมือทางธุรกิจเกี่ยวข้องกับธุรกิจให้เช่าแท็กซี EV

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า คงคําแนะนํา “ซื้อ” สำหรับ COM7 และราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 28.80 บาท โดยยังคงมุมมองว่าระดับราคาที่เหมาะสมสำหรับการกลับเข้าลงทุนอยู่ที่ 23-24 บาท ซึ่งคิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 12 เท่า เมื่อเทียบกับประมาณการการเติบโตของกําไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569 ที่ 15% และยังต่ำกว่ามูลค่าเพิ่มที่ประเมินไว้สำหรับธุรกิจค้าปลีกสินค้าไอ ทีของ COM7 ที่ 24.15 บาท จากการประเมิน upside ของธุรกิจแท็กซี่ EV ที่คาดว่าจะสร้างกําไรเพิ่ม 559 ล้านบาทในปี 2570 

หากอิงการประเมินมูลค่าจาก MGC ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีลักษณะธุรกิจใกล้เคียงที่สุด และปัจจุบันซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่ 5.7 เท่า จะช่วยเพิ่ม ราคาเป้าหมายอีก 1.33 บาทต่อหุ้น สุดท้ายจากการคํานวณ หากรวมกําไรเพิ่มเติมจากความร่วมมือทางธุรกิจกับ PLANB จำนวน 82 ล้านบาทจะช่วยเพิ่มราคาเป้าหมายของอีก 0.33 บาทต่อหุ้น

สำหรับธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV หาก COM7 สามารถบรรลุ เป้าหมายรถแท็กซี่ให้เช่า 10,000 คัน ในปี 2570 และภายใต้สมมติฐานค่าเช่า 777 บาทต่อวัน, IRR 10% และอัตรากําไรสุทธิ 23% ประเมินว่าจะสร้างกําไรเพิ่มเติม ได้ประมาณ 559 ล้านบาท คิดเป็น upside 11% ต่อประมาณการกําไรปี 2570 ที่ 5.12 พันล้านบาท

ขณะที่ธุรกิจสื่อโฆษณาดิจิทัลบนแท็กซี่ EV ของ COM7 หากสมมติให้มีจำนวน ผู้โดยสาร 200,000 เทียวต่อวัน สอดคล้องกับเป้าหมายจำนวนรถแท็กซี่ให้เช่าในปี 2570 และมีรายได้จากโฆษณา 3.2 ล้านบาท ต่อผู้โดยสารเฉลี่ย 1,000 เทียวต่อวันต่อปี จะมีศักยภาพ สร้างรายได้ประมาณ 642 ล้านบาท โดยภายใต้สมมติฐานอัตรากําไรก่อนภาษี (EBT margin) 32% และแบ่งกําไรให้ PLANB 50% จะทำให้ COM7 มีกําไรเพิ่มขึ้นประมาณ 82 ล้านบาท หรือ คิดเป็น upside 2% ต่อประมาณการกําไรปี 2570 

ส่วนประเด็น เมื่อวันที่ 2 ก.ค. PLANB ได้จัดประชุมนักวิเคราะห์ผ่านระบบออนไลน์เพื่อชี้แจงการเข้าซื้อหุ้น 11% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ COM7 ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ PLANB ระบุว่าราคาซื้อเฉลี่ยที่ 27.44 บาทต่อหุ้น มีความเหมาะสมเมื่อพิจารณาจากหลายวิธีการ ประเมินมูลค่า ประกอบกับแนวโน้มธุรกิจของ COM7 ที่สดใส 

นอกจากนี้ บริษัทยังแสดง เจตนาที่จะเสนอแต่งตั้งกรรมการเพิ่มเติม 2 ราย ได้แก่ นายปรินทร์ โลจนะโกสินทร์ ประธาน เจ้าหน้าที่บริหาร และ ดร.พินิจสรณ์ ลือชัยขจรพันธ์ กรรมการผู้จัดการ เข้าร่วมเป็นกรรมการ ของ COM7 เพิ่มเติมจากกรรมการเดิม 7 คน โดยบริษัทได้ยื่นข้อเสนอดังกล่าวแล้ว แต่ยังต้อง ได้รับการอนุมัติจาก COM7 ก่อน 

ในมุมมองของ PLANB ความร่วมมือทางธุรกิจที่คาดว่าจะ เกิดขึ้นจะเกี่ยวข้องกับธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV ของ COM7 ผ่านการติดตั้งสื่อโฆษณาดิจิทัลบนแท็กซี่ EV ของ COM7 ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเห็นผลภายใน 1 ปี นอกจากนี้ PLANB ไม่ได้เปิดเผยชื่อผู้ขายหุ้นในการทำธุรกรรมครั้งนี้

โดย หลังการประชุมเชื่อว่าประเด็นสำคัญที่ PLANB สื่อสารออกมาส่งผลเชิง บวกต่อ COM7 ประการแรก PLANB มีความเชื่อมันว่าราคาหุ้น COM7 ยังมี upside จากระดับ ราคาปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนถึงความมุ่งมันในการถือครองหุ้นระยะยาว และช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ COM7 ประการที่สอง ความร่วมมือทางธุรกิจที่อาจ เกิดขึ้น หากสามารถดำเนินการได้สำเร็จ จะเป็นปัจจัยหนุนให้ประมาณการมี upside