Gossip Station by..เจ๊จิ๋ม 28-05-2569 (เปิดลายแทงสมบัติพารวย! ดักทางก่อน SET INDEX ทะลุ 1600 จุด)

เมื่อวาน SET Index  ปิดที่ระดับ 1,570.95 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 70,275 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 17.59 จุด หรือ 1.13% ถือเป็นอีกหนึ่งสัญญาณสำคัญที่สะท้อนว่า “ความเชื่อมั่น” ของนักลงทุนกำลังทยอยกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง โดยเฉพาะเม็ดเงินลงทุนต่างชาติที่เริ่มไหลกลับเข้ามาอย่างต่อเนื่องในลักษณะที่ไม่ได้เป็นเพียงแค่ “รีบาวด์ระยะสั้น” เหมือนในอดีตอีกต่อไป

บรรดากูรูต่างทยอยปรับเป้าหมาย SET INDEX ขึ้นไปสู่  1,600 จุด พร้อมระบุชัดว่าตลาดหุ้นไทยกำลังเข้าสู่รอบ “The Great Re-rating” โดยสิ่งที่น่าสนใจคือ ปัจจัยสนับสนุนรอบนี้ไม่ได้มีเพียงเรื่องของ Fund Flow เท่านั้น แต่ยังเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจไทยที่เริ่มเห็นภาพชัดขึ้นเรื่อย ๆ

เริ่มจากเสถียรภาพทางการเมืองที่แข็งแรงที่สุดในรอบหลายปี ขณะเดียวกันการลงทุนภาคเอกชนก็เริ่มกลับมาหมุนเต็มระบบ โดยเฉพาะเม็ดเงินจาก BOI ที่สะสมทะลุ 3 ล้านล้านบาท ซึ่งกำลังทยอยเปลี่ยนเป็นการลงทุนจริง ทั้งโครงการ Data Center โรงงาน EV และโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้หุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมอย่าง AMATA และ WHA กลับมาโดดเด่นอีกครั้ง เพราะถือเป็น “ประตูหลัก” ของเม็ดเงิน FDI รอบใหม่ ขณะที่หุ้นโครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภคอย่าง GULF, GPSC และ WHAUP ก็ได้รับอานิสงส์เต็ม ๆ จากความต้องการใช้ไฟฟ้าและพลังงานสะอาดที่เพิ่มขึ้นตามการเติบโตของ Data Center และอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

นอกจากนี้ เซียนหุ้นได้เริ่มประเมิน EPS Growth ของตลาดปีนี้ไว้ในระดับ 10–12% ซึ่งถือว่าสูงมากเมื่อเทียบกับหลายปีที่ผ่านมา ส่งผลให้หุ้น Big Cap ของไทยกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้ง

ไม่ว่าจะเป็น PTT ที่ยังเป็นแกนหลักของกลุ่มพลังงานไทย, BBL ที่ได้อานิสงส์จากเศรษฐกิจฟื้นตัวและทิศทางดอกเบี้ย, CPALL ที่สะท้อนกำลังซื้อในประเทศ, BDMS ที่ยังแข็งแกร่งจากธุรกิจ Medical Tourism หรือแม้แต่ AOT และ BEM ที่เกาะกระแสการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวอย่างเต็มตัว

ส่วนมุมมองเชิงเทคนิเคิล ระบุว่า SET Index ในเวลานี้กำลังอยู่ในลักษณะ Sideway Up หรือพูดง่าย ๆ ว่า “ย่อลงเพื่อขึ้นต่อ” ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มตลาดระยะกลาง และสิ่งที่น่าสนใจที่สุดของรอบนี้ คือ “หุ้นเทคโนโลยี” กำลังกลายเป็นพระเอกตัวใหม่ของตลาดหุ้นไทยมากขึ้นเรื่อย ๆ

ไม่ต้องบอกก็รู้ว่าเวลานี้ หุ้นที่มีอิทธิพลต่อดัชนีมากที่สุดอย่าง DELTA ได้กลายเป็นหุ้นที่เปลี่ยนโครงสร้างตลาดทุนไทยไปแล้ว จากธุรกิจที่เกาะอยู่บนเมกะเทรนด์ระดับโลกทั้ง AI, Data Center และระบบพลังงานอัจฉริยะ รวมถึงหุ้นอิเล็กทรอนิกส์อย่าง HANA และ KCE ที่เริ่มกลับมาเคลื่อนไหวโดดเด่นอีกครั้งตามวัฏจักรอุตสาหกรรมโลก

แต่ในใจเจ๊ที่ยืนหนึ่งตอนนี้คือ INSET กูรุหุ้นได้ให้ราคาเป้าหมายปีนี้ไว้ที่ 5.27 บาท โดยมีเหตุผลสนับสนุนคือ พัฒนาการอุตสาหกรรมลงทุน Data Center ไทยเป็นภาพ Bottleneck ดังเช่นห่วงโซ่อุปทาน AI CAPEX ทั่วโลก หนุนการรับงานเร่ง+เร็วกว่าคาดมาก ผลักดัน Backlog ของ INSET ขึ้นทำ All time high อีกระดับที่ 5,000 ลบ.จึงปรับเพิ่มกำไรปีนี้และปีหน้าขึ้นปีละ 25.9% หลังปรับคาดกำไรปีนี้เติบโต +416%y-y ขึ้นทำ All Time High และยืนระดับสูงไปอีกหลายปีตามรอบลงทุน Data Center ใหญ่ของไทยอีก 3-4 ปี ธุรกิจที่เข้าสู่ Upcycle ทุกองค์ประกอบ แต่ยังมี Valuation Deep Discount ชัดเจน PER26F 14x ต่ำกว่า Forward PER @AVG ตั้งแต่เข้าตลาด ที่ 23.5 เท่า ยืนยัน “ซื้อ”

ส่วนฝั่งค้าปลีกเทคโนโลยีอย่าง COM7 ก็ยังเป็นตัวแทนของการบริโภคยุคดิจิทัลที่เติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ TRUE กำลังเข้าสู่ช่วงเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการควบรวมอย่างเต็มปี ด้านกลุ่มท่องเที่ยว MINT กลับมาโดดเด่นจากธุรกิจโรงแรมต่างประเทศที่ฟื้นตัวแรง ส่วน AOT ก็ยังเป็น “หัวใจหลัก” ของการเติบโตด้านจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แม้แต่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์อย่าง AP และ CPN ก็เริ่มกลับมามีบทบาทอีกครั้ง 

สิ่งที่ตลาดกำลังสะท้อน คือ “ความเชื่อมั่นใหม่” ที่เริ่มกลับเข้าสู่สินทรัพย์ไทย และในวันที่ดัชนี 1,600 จุด เริ่มถูกพูดถึงอย่างจริงจัง หากรอบ Re-rating นี้เดินหน้าต่อจริง หุ้นเหล่านี้อาจไม่ใช่แค่ผู้เล่นหลักของดัชนี 1,600 จุด แต่จะกลายเป็น “แม่ทัพ” ของตลาดหุ้นไทยในรอบขาขึ้นครั้งใหม่ทั้งหมด และบางที…1,600 จุด อาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้นก็ได้ เจ๊จิ๋มบอกเลยว่า รอบนี้ “หุ้นไทยไม่ได้เล่น ๆ” อีกต่อไป