ส่องปัจจัยพื้นฐานราคาทอง โอกาสลงทุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองในเดือนพฤษภาคม ออกอาการเสียทรง หลังสหรัฐและจีน ประกาศบิ๊กดีลความสำเร็จในการเจรจาภาษีการค้า โดยสหรัฐตัดสินใจลดภาษีสินค้าจีนเหลือ ส่วนจีนลดภาษีสหรัฐเหลือ 10% เป็นระยะเวลา 90 วัน


 
...โดยราคาทองร่วงแรงทดสอบจุดต่ำสุดในรอบ 1 เดือน และถือเป็นเดือนแรกที่ราคาทองผลตอบแทนติดลบ โดยราคาทองคำแท่งในเดือนพ.ค.-15 พ.ค.2568 ลดลงกว่า 1,750 บาท ราคาต่ำสุดที่ 49,500 บาท และสูงสุดที่ 52,850 บาท
 
ทองคำแท่งรับซื้อคืน 50,050.00 บาท ขายออก 50,150.00 บาท
 
ทองรูปพรรณรับซื้อคืน 49,148.72 บาท ขายออก 50,950.00 บาท
 
ส่วนราคาทอง Gold spot อยู่ที่ 3,176.00 ดอลลาร์/ออนซ์  (ณ วันที่ 15 พ.ค.68) 
 
เทียบเดือนมกราคม +2,050 บาท เดือนกุมภาพันธ์ +1,850 บาท เดือนมีนาคม   +3,750 บาท เดือนเมษายน  +1,950 บาท เดือนพฤษภาคม -1,750 บาท
 
...อย่างไรก็ตาม ภาพรวมราคาทองคำใน 5 เดือนแรกของปี 2568 ยังให้ผลตอบแทนสูงถึง 7,500 บาท เทียบปี 2567 ทั้งปี ให้ผลตอบแทน 8,750 บาท 
 
แล้วบริษัทชั้นนำของโลกมีมุมมองแนวโน้มราคาทองคำอย่างไร?
 
Goldman Sachs คาดการณ์ราคาทองในปี 2568 มีโอกาสแตะ 3,700 ดอลลาร์ และมองว่าใน 12 เดือนข้างหน้ามีโอกาสแตะ 4,500 ดอลลาร์ โดยให้น้ำหนักกับความต้องการทองคำจากธนาคารกลางที่แข็งแกร่งกว่าคาด  กระแสเงินไหลเข้า ETF ทองคำที่เพิ่มขึ้น ตามความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยที่สูงขึ้น
 
JP Morgan คาดภายในไตรมาส 2/69 ราคาแตะ 4,000 ดอลลาร์ เนื่องจากหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างราคาทองคำในปัจจุบัน จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความเสี่ยงด้านภาวะถดถอย อุปสงค์ทองคำที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุน และธนาคารกลาง เพิ่มน้ำหนักทองคำในทุนสำรองระหว่างประเทศ อีกทั้งทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
 
Bank of Amerıca (BofA) คาดภายในครึ่งหลังปี 2568 ราคาทองมีโอกาสแตะ 4,000 ดอลลาร์ จากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากการค้าโลกเป็นแรงผลักดันที่ใหญ่ที่สุดในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำก่อนสิ้นปี 2568
 
...ส่องปัจจัยพื้นฐานราคาทองจาก”อดีต-ปัจจุบัน-อนาคต”
โอกาสลงทุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
 
Ausiris Next Gold Investment สรุปและวิเคราะห์การพัฒนาของปัจจัยพื้นฐานทองคำ ใน 3 ช่วงเวลา คือ “อดีต ปัจจุบัน และอนาคต” เพื่อชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ ไม่ว่าจะเป็น 1.เศรษฐกิจโลก 2.อัตราดอกเบี้ย  และ 3.เงินเฟ้อ

อดีต

• เศรษฐกิจโลก: ผูกกับทองคำ (Gold Standard) ทำให้ทองคำมีบทบาทสูงในระบบเศรษฐกิจ

• อัตราดอกเบี้ย: ผันผวนตามเศรษฐกิจ

• เงินเฟ้อ: ค่อนข้างต่ำและคงที่ ทองคำใช้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ปัจจุบัน

• เศรษฐกิจโลก: มีผลต่อราคาทองคำ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

• อัตราดอกเบี้ย: ขึ้นลงตามภาวะเงินเฟ้อ/นโยบายธนาคารกลาง ทำให้ราคาทองมีความผันผวน

• เงินเฟ้อ: สูงขึ้น ทำให้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

อนาคต

• เศรษฐกิจโลก: มีความไม่แน่นอนจากภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจดิจิทัล

• อัตราดอกเบี้ย: ผันผวนสูง ขึ้นอยู่กับวิกฤตและความเสี่ยงต่าง ๆ

• เงินเฟ้อ: ทองคำยังคงมีบทบาทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven)

....ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์สำคัญในทุกยุค ทุกสมัย โดยบทบาทเปลี่ยนไปตามบริบทของเศรษฐกิจโลก และนโยบายการเงิน มีความสำคัญในด้านการป้องกันความเสี่ยงและรักษามูลค่าในระยะยาว