หุ้นกลุ่มแบงก์-เช่าซื้อตีปีก! "แก้หนี้ครัวเรือน" ลดเสี่ยงหนี้เน่า เข้าทาง SCB-KBANK-KTC-AEONTS

วานนี้ (11 ธ.ค.67) กระทรวงการคลังร่วมกับธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) แถลงมาตรการแก้ไขหนี้ครัวเรือน ในโครงการ “คุณสู้ เราช่วย” โดยรวมสอดคล้องกับกระแสข่าวในช่วงก่อนหน้า แต่มีความชัดเจนกรอบเวลาลงทะเบียนรับสิทธิ์ 12 ธ.ค.67 – 28 ก.พ.68

"เราประเมินกระบวนการที่เดินหน้าจะช่วยคุณภาพสินทรัพย์ของลูกหนี้ที่มีความเสี่ยงเป็น NPL บรรเทาลง บวกต่อกลุ่มธนาคาร ที่มีสินเชื่อเข้าข่ายในมาตรการสูงๆ SCB KBANK เช่าซื้อ KTC AEONTS"บล.กรุงศรี ระบุ

โครงการ จะครอบคลุมลูกหนี้ 1.9 ล้านราย 2.1 ล้านบัญชี หนี้คงค้าง 8.9 แสนล้านบาท เริ่มลงทะเบียนร่วมโครงการตั้งแต่ 12 ธ.ค. – 28 ก.พ. แบ่งเป็น 2 มาตรการ

มาตรการที่ 1 “จ่ายตรง คงทรัพย์”

สินเชื่อบ้าน (<  5 ล้านบาท) สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ (< 8 แสนบาท) สินเชื่อรถจักรยานยนต์ (<5 หมื่นบาท) สินเชื่อ SMEs (< 5 ล้านบาท)

เน้นลูกหนี้ที่เริ่มมีความเสี่ยงเป็นหนี้ด้อยคุณภาพ คือ ค้างชำระ 31-365 วัน

มาตรการจะช่วยเหลือโดยการพักชำระดอกเบี้ย 3 ปี ช่วงพักชำระเงินที่จ่ายจะลดภาระเงินต้นทั้งหมด และลูกหนี้จ่ายได้ 3 ปี จะยกเว้นดอกเบี้ยช่วง 3 ปีทั้งหมด

รายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงของธนาคาร จากการช่วยลูกหนี้ จะชดเชยบางส่วนจากการลดเงินนำส่ง FIDF เหลือ 0.23% จาก 0.46% ของเงินฝาก ข้อดี คือ จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้ลูกหนี้ 

ทั้งนี้ประเมินเป็นกลางถึงบวกต่อกลุ่มธนาคาร โดยเราประเมินคุณภาพหนี้ที่ดีขึ้น จะช่วยลดผลกระทบการลด FIDF อาจจะไม่ครอบคลุมรายได้ดอกเบี้ยทั้งหมด ขณะที่เปิดโอกาสให้ธนาคารยังน่าจะขยายสินเชื่อกับกลุ่มลูกค้าดังกล่าวได้ต่อสำหรับกลยุทธ์ เน้นหุ้นธนาคารที่มีสัดส่วนสินเชื่อดังกล่าวสูง SCB(58% ของสินเชื่อ) KBANK (50%) 

ส่วนมาตรการที่ 2 “จ่าย ปิด จบ”

ครอบคลุมลูกหนี้ NPL ในสัญญาที่มียอดค้างไม่เกิน  5,000 บาท

ลูกหนี้ที่จ่ายชำระหนี้บางส่วนของภาระหนี้คงค้าง จะถือเป็นการปิดชำระหนี้ปิดบัญชี

หนี้ที่มีการ Haircut ของธนาคาร จากการช่วยลูกหนี้ จะชดเชยบางส่วนจากการลดเงินนำส่ง FIDF เหลือ 0.23% จาก 0.46% ของเงินฝาก

"เราประเมินหนี้ดังกล่าวส่วนใหญ่น่าจะเป็นหนี้บัตรเครดิต หนี้ส่วนบุคคล เป็นบวกต่อกลุ่มเช่าซื้อ ผู้ให้บริการบัตรเครดิต สำหรับกลยุทธ์ เน้นหุ้นธนาคารที่มีสัดส่วนสินเชื่อดังกล่าวสูง KTC (98% ของสินเชื่อ) AEONTS (92%)"

ทั้งนี้บล.กรุงศรี กล่าวว่า เชิงกลยุทธ์ ประเมินมาตรการแก้หนี้ครัวเรือนชุดใหม่มีโอกาสเปิด Upside ในส่วนผลบวกต่อคุณภาพสินทรัพย์ของกลุ่มธนาคาร และเช่าซื้อ โดยเฉพาะกลุ่มที่มีสัดส่วนหนี้ที่เข้าข่ายการช่วยเหลือสูง KBANK (TP-180) SCB (TP Max Con-135) AEONTS (TP-140) KTC(TP-55)