PTT เด่นสุดในกลุ่ม โบรกฯ ชี้กำไรแข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนปันผลแจ่ม

นักวิเคราะห์ชู PTT เป็นหุ้นเด่น จากกระแสกำไรที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดี แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 48.00 บาท คาดนำทัพฟาดกำไรไตรมาส 4 เติบโตต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผ้ยว่า คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานทั้ง 8 บริษัทที่ให้คำแนะนำจะรายงานกำไรสุทธิรวม ในไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 9.9 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 140% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 10% จากไตรมาสก่อน และรายงานกำไรหลักรวม 1.05 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 271%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 17% จากไตรมาสก่อน

สำหรับคาดการณ์กำไรสุทธิเติบโต จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น และคาดการณ์บริษัทจะรายงานกำไรพิเศษสุทธิเพิ่มขึ้น (ส่วนใหญ่มาจากกำไรจากสต็อกและการกลับรายการ NRV ซึ่งจะกลบขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน การป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน และการด้อยค่าของสินทรัพย์)

หุ้นกลุ่มพลังงานส่วนใหญ่ที่ให้คำแนะนำมีแนวโน้มรายงานกำไรหลักเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน นำโดยหุ้นกลุ่มโรงกลั่น (จากค่าการกลั่นตลาดรวมที่สูงขึ้น) ตามด้วย PTT (จากธุรกิจก๊าซธุรกิจ E&P ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี และธุรกิจไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น) และ PTTEP (ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น ราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น และต้นทุนต่อหน่วยลดลง) โดย BANPU คาดว่าจะเป็นบริษัทเดียวที่รายงานกำไรหลักลดลง จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (กำไรจากธุรกิจถ่านหินและก๊าซที่ลดลง)

ส่วนในแง่เมื่อเทียบไตรมาสก่อน คาดว่า OR จะรายงานการเติบโตของกำไรหลักแข็งแกร่งที่สุดจากไตรมาสก่อน (กำไรจากธุรกิจ Mobility, Lifestyle และ Global ที่เพิ่มขึ้น) รองลงมาคือ BANPU (กำไรจากธุรกิจถ่านหินที่ปรับตัวดีขึ้น) ในทางกลับกัน PTT (กำไรจากธุรกิจก๊าซ ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี และธุรกิจไฟฟ้าที่ลดลง) และบริษัทโรงกลั่นส่วนใหญ่มีแนวโน้มรายงานกำไรหลักลดลงจากไตรมาสก่อน โดย SPRC จะปรับตัวลดลงมากที่สุด รองลงมาคือ IRPC และ BCP (จากค่าการกลั่น/ค่าการกลั่นตลาดที่ลดลง)ขณะที่ PTTEP และ TOP มีแนวโน้มรายงานกำไรหลักทรงตัวจากไตรมาสก่อน

นอกจากนี้คาดว่าบริษัทพลังงานที่ให้คำแนะนำจะรายงานกำไรหลักรวมเติบโต จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ในไตรมาส 4/69 นำโดย PTT และ PTTEP ตามด้วยบริษัทโรงกลั่นและ BANPU ส่วนในแง่จากไตรมาสก่อนค่าการกลั่นที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล มีแนวโน้มกดดันกำไรหลักรวมจากไตรมาสก่อน ในไตรมาส 4/69 โดย BANPU คาดว่าจะเป็นบริษัทเดียวที่รายงานผลการดำเนินงานหลักปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อน ในไตรมาส 4/69

ดังนั้นเลือก PTT เป็นหุ้นเด่น (แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 48.00 บาท) จากกระแสกำไรที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดี