KTB อาจมีปันผลพิเศษ โบรกฯ ชี้เงินกองทุนยังแกร่ง หนุน ROE แตะ 10.4% เด่นสุดในกลุ่ม

KTB โบรกฯ คาดสามารถจ่ายปันผลพิเศษได้ หลังระดับเงินกองทุนยังแกร่ง คาดหนุน ROE ปี 69-70 แตะ 10.4-10.5% สูงสุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ มองกำไร Q4/69 ยังโต รายได้ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองต่อ KTB ยังคงคงสมมติฐานการจ่ายเงินปันผล (Payout ratio) ที่ 60% แต่มองว่า KTB สามารถจ่ายเงินปันผลพิเศษได้ เพราะระดับเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุน ROE ระดับ 2 หลักที่ 10.4%/10.5%ในปี 2569-2570 สูงสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่

สำหรับแนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/69 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกัน จากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่กําไรปรับลดลงจากไตรมาสก่อน จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิยังอ่อนแอ ทำให้คาดว่ากำไรในปี 2569 เพิ่มขึ้นเพียง 1% จากปีก่อน แรงกดดันจาก NIM อ่อนตัวลง 

แม้วัฏจักรดอกเบี้ยสิ้นสุดลงในไทย แต่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวมากกว่าการเปลี่ยนเป็นขาขึ้น เพราะไทยอาจยังต้องการนโยบายผ่อนคลายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ดังนั้น คาดกําไรในปี 2570 จะเติบโตสูงขึ้น 4% จากปีก่อน จากขยายตัวของสินเชื่อมากกว่าการเติบโตจาก NIM นอกจากนี้ รายได้ค่าธรรมเนียมยังเติบโตต่อเนื่อง จากธุรกิจ Wealth management 

ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท ลดลง 12% จากช่วงเดียวกัน เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงจาก NIM ที่ลดลง และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไร (FVTPL) ลดลง ขณะที่กำไรจะขยายตัว 6% จากไตรมาสก่อน จากสินเชื่อที่ขยายตัว และรายได้ค่าธรรมเนียมขยายตัว จากธุรกิจ Wealth Management