9 หุ้น SET50 ราคาดิ่งหนัก ลุ้นเงิน PASSIVE FUND ไหลเข้า เพิ่ม CAPPED WEIGHT ก่อนจบไตรมาส

โบรกฯ เปิดรายชื่อ 9 หุ้น SET50 ราคาร่วงหนัก น่าเก็งกำไรระยะสั้น ลุ้นเม็ดเงิน PASSIVE FUND ไหลเข้า เพื่อดันน้ำหนัก CAPPED WEIGHT กลับไปที่ 10% ก่อนจบไตรมาส

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ให้มุมมองว่า เมื่อก้าวเข้าสู่ไตรมาส 4/69 ตลาดทุนไทยมีประเด็นที่น่าสนใจเกี่ยวกับการปรับน้ำหนักหุ้น CAPPED WEIGHT ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเด็นหลัก ดังนี้

1. เข้าใจกลไก CAPPED WEIGHT เมื่อหุ้นตกหนักกลับกลายเป็นเป้าหมายแรงซื้อ ดัชนี SET50 มีกฎสำคัญ คือการจำกัดน้ำหนักหุ้น 1 ตัวไม่เกิน 10% (CAPPED WEIGHT) กลไกนี้ทำให้เกิดปรากฏการณ์ที่เรียกว่า MEANREVERSION หรือการกลับสู่ค่าเฉลี่ย

โดยระหว่างไตรมาส หากหุ้นตัวใหญ่ (เช่น DELTA) ราคาปรับตัวลดลงน้ำหนักของหุ้นตัวนั้นในตลาดจะลดลงตามกลไกราคา (FLOATING WEIGHT) เช่น ลดจาก 10% เหลือ 7.28%

ขณะที่ สิ้นไตรมาส (REBALANCE) กองทุนจำเป็นต้องรักษาสมดุลตามเกณฑ์ กองทุน PASSIVE FUND จึงถูกบังคับให้ต้องซื้อหุ้นที่ราคาตกหนัก เพื่อเติมน้ำหนักให้เต็ม 10% ตามเดิม ในทางกลับกันก็จะต้องขายหุ้นที่ราคาสูงขึ้นในไตรมาสนี้ หรือน้ำหนักเกิน 10% เพื่อนำเงินมาเติมหุ้นที่ขาด

2. นอกจาก DELTA ยังมีผู้ได้รับผลดีจากการ REBALANCE ในรอบไตรมาส 4/69 พบว่า 10 หุ้นที่ถูกเพิ่มน้ำหนัก นำทัพ โดย DELTA ที่ได้อานิสงส์สูงสุดจากการต้องเติมน้ำหนักกลับไปที่ 10% (จาก 7.28%) ตามมาด้วยหุ้น อย่าง MRDIYT, MINT, THAI, TFG, BANPU, ADVANC, CPN, CPALL, AOT ซึ่งคาดกลุ่มนี้จะมีแรงผลักดันราคาจากเม็ดเงินกองทุน PASSIVE FUND ก่อนเดือน ต.ค.