SIRI กำไรครึ่งหลังโตเด่น เริ่มบุ๊กกำไรโรงแรมอิตาลี โบรกฯชี้ให้ยีลด์ปันผลสูงกว่า 9%

SIRI โบรกฯคาดกำไรครึ่งปีหลังโต หลังยอดคอนโอนคอนโด-แนวราบเพิ่มขึ้น เริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรโรงแรม 5 ดาว ในอิตาลี พร้อมกับแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 1.64 บาท ให้ยีลด์ปันผลสูงถึง 9% ต่อปี

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองต่อประเด็นที่ SIRI ประกาศรุกพอร์ต Global Luxury Hospitality ผ่านกองทุน Sansiri Capital ลงนามในสัญญาซื้อขายเพื่อเข้าถือครองกรรมสิทธิ์ 100% ใน The Lake Como EDITION โรงแรมระดับอัลตร้าลักซ์ชัวรี 5 ดาว ริมทะเลสาบโคโมประเทศอิตาลี มูลค่าสินทรัพย์รวมกว่า 200 ล้านยูโร (หรือกว่า 8,000 ล้านบาท) 

โดยมีกำหนดการปิดดีลภายในสิ้นเดือน ก.ย. 69 ซึ่งโรงแรมได้เปิดให้บริการอย่างเป็นทางการในเดือน มี.ค.26 มีจำนวน 148 ห้องพัก และในช่วงก.ค.-ส.ค. ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นมีอัตราการเข้าพักสูงกว่า 70% และมีราคาห้องพักเฉลี่ย (ADR) สูงกว่า 1,500 ยูโรต่อคืน หรือประมาณ 50,000-60,000 บาทต่อคืน 

ทั้งนี้ มองเป็นบวกเล็กน้อย โดย SIRI มีการถือหุ้นใน Sansiri Capital ที่ 50% และรับรู้เป็นส่วนแบ่งกำไรมาที่ SIRI สำหรับการลงทุนครั้งนี้ คาดว่าจะใช้เงินกู้ส่วนใหญ่ ทำให้ใช้กระแสเงินสดภายในไม่มาก ขณะที่ภาพรวมผลกระทบต่อผลการดำเนินงานจะยังไม่มาก ส่งผลให้ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 4.1 พันล้านบาท (ทรงตัวจากปีก่อน 

โดยกำไรปกติครึ่งปีแรกปี 69 คิดเป็น 40% จากทั้งปี สำหรับแนวโน้มครึ่งปีหลังปี 69 จะดีขึ้นจากครึ่งปีแรก ตามยอดโอนที่เพิ่มขึ้นทั้งจากคอนโดที่มีโครงการใหม่เริ่มโอน รวมถึงโครงการแนวราบที่จะเพิ่มขึ้นจากแผนการเปิดโครงการใหม่ ดังนั้นยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 1.64 บาท โดยมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงราว 9% ต่อปี