โบรกฯลั่น SET ส.ค.นี้ ลุ้นขึ้นไปแตะ 1,700 จุด มองเป้ากลางปี 70 แตะ 1,710 จุด

โบรกฯ ชูแนวต้านดัชนีหุ้นไทย ส.ค. มีโอกาสขึ้นแตะ 1,700 จุด แต่เตือนอาจเกิดแรงขายฉุดตลาดพักฐาน พร้อมมองเป้าดัชนีกลางปี 70 ที่ 1,710 จุด เชื่อโฟลว์ยังไหลเข้าต่อเนื่อง-เศรษฐกิจไทยปรับตัวดีขึ้น

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองทางเทคนิค เดือนสิงหาคม 2569 ของ SET Index ว่า เดือนที่ผ่านมามีการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่เริ่มเจอแรงขายเป็นระยะ โดยยังให้น้ำหนักทางบวกต่อ หากยังยืนเหนือระดับ 1,580-1,600 จุด ได้ โดยมองแนวต้านสำคัญบริเวณ 1,680-1,700 จุด ที่คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบในเร็ว ๆ นี้ หรืออย่างช้าไม่เกินสิ้นปี แล้วอาจเกิดแรงขายแรงอีกครั้งเพื่อพักฐานชะลอการขึ้นต่อเนื่องหลายเดือนของ SET

ทั้งนี้ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาได้หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นสู่ระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อีกครั้ง เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อและหนุน Bond Yield ทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น ตลาดประเมินว่า Fed จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินในลักษณะค่อนข้างเข้มงวด และมองปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 0.25-0.50% ในช่วงที่เหลือของปี 

อย่างไรก็ตามนักลงทุนตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์น้อยกว่าการปะทุของสงครามในระลอกแรก แต่หากสถานการณ์ลุกลามจนกระทบต่อการผลิตหรือเส้นทางขนส่งน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดการเงินอาจเผชิญแรงขายสินทรัพย์เสี่ยงอีกระลอก 

สำหรับคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/69 รวมของบริษัทจดทะเบียนไทยจะลดลง 7% จากไตรมาสก่อนและ 10% ตากช่วงเดียวกัน โดยถูกกดดันจากกลุ่ม ธนาคาร พลังงาน ขนส่ง และอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม กลุ่ม อิเล็กทรอนิกส์ ปิโตรเคมี บรรจุภัณฑ์ โทรคมนาคม 

ส่วนหุ้นในกลุ่มการบริโภคมีแนวโน้มสร้างผลประกอบการได้ดีกว่าตลาด จากแรงหนุนของความต้องการด้าน AI การปรับตัวดีขึ้นของส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ การแข่งขันที่ผ่อนคลาย และการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ 

ทั้งนี้ แนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาด ทำให้เปรับเพิ่มประมาณการ SET EPS ปี 2569-2570 ขึ้น 3% เป็น 99 บาท (เพิ่มขึ้น 13% และ 102 บาท (เพิ่มขึ้น 4%) ตามลำดับ สอดคล้องกับแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ปรับตัวดีขึ้น โดยยังเชื่อว่ากระแสเงินทุนต่างชาติยังมีโอกาสไหลเข้าตลาดหุ้นไทยต่อ เนื่องจากสัดส่วนการถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติ (ไม่รวม DELTA) ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดในอดีต 

ดังนั้น จึงปรับเพิ่มและ Rollover เป้าหมายดัชนีตลาดหุ้นไทยเป็น 1,710 จุดภายในกลางปี 2570 (อิงประมาณการ EPS เฉลี่ย 100.5 บาท และ PER เป้าหมาย 17 เท่า) ขณะที่หากไม่รวม DELTA ตลาดหุ้นไทยซื้อขายที่ PER เพียง 14 เท่า ซึ่งยังสะท้อนอัพไซด์ที่น่าสนใจสำหรับหุ้น Value 

สำหรับกลยุทธ์ลง ระยะสั้นแนะนำพักเงินบางส่วนในกลุ่ม Commodity ได้แก่ พลังงานต้นน้ำ ปิโตรเคมี อาหาร และเกษตร ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและแนวโน้มเงินเฟ้อ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลาย คาดว่าจะเห็นการหมุนเงินลงทุนกลับเข้าสู่ หุ้น Domestic และ Yield-sensitive Play 

โดยมีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ การลงทุนภาครัฐและเอกชนที่เร่งตัวขึ้น รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่แข็งแกร่งขึ้น ส่วนเดือน ส.ค. กลยุทธ์เน้นเลือกลงทุนในหุ้นงบไตรมาส 2/69 สวยและแนวโน้มครึ่งปีหลังปี 69 สดใส ดังนั้น จึงเลือกหุ้นเด่นประจำเดือน ส.ค. ได้แก่ BTG, ITC, MAGURO, SJWD และ STA