เปิดโผ 3 หุ้นแบงก์เด่น กำไรครึ่งหลังยังแรง ราคาย่อเป็นจังหวะ “สะสม”

โบรกฯชู 3 หุ้นดาวเด่น KKP-KTB-CREDIT กลุ่มธนาคาร ลุ้นผลงานครึ่งปีหลังเติบโตโดดเด่น แนะทยอยสะสมจังหวะที่ราคาหุ้นย่อตัว

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า แนวโน้มสถิติการดำเนินงานสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ของกลุ่มหุ้นธนาคารจะปรับตัวดีขึ้น แม้กำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะลดลงจากครึ่งปีแรก จาก opex ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลในไตรมาส 4/69 และฐานรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงจากช่วงครึ่งปีแรก 

แต่อย่างไรก็ดี เชื่อว่าตัวเลขการดำเนินงานสำคัญของกลุ่มธนาคารจะปรับตัวดีขึ้นจากช่วงครึ่งปีแรก โดยสินเชื่อจะยังเติบโตต่อเนื่อง และสามารถบรรลุเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่ 1.5–2% ในปี 2569 ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากสินเชื่อภาคธุรกิจ 

ขณะที่ NIM ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะทรงตัวจากระดับในไตรมาส 2/69 แต่ธนาคารส่วนใหญ่ได้เร่งตั้งสำรอง ECL ไปแล้วในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 และ ECL จะทยอยลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งจะช่วยสนับสนุนกำไรจากช่วงครึ่งปีแรก มองว่า KKP และ KTB มีโอกาสสูงที่สุดที่จะรายงานกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เติบโตจากครึ่งปีแรก โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการปรับลด credit cost ได้มากกว่าธนาคารอื่น และแนวโน้มการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งกว่า

ทั้งนี้ เน้นการคัดเลือกหุ้นมากขึ้น โดยคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร แต่จะเน้นการคัดเลือกหุ้นรายตัวมากขึ้นซึ่งมองว่าการปรับตัวลงของราคาหุ้นกลุ่มธนาคารเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยเรียงลำดับหุ้นเด่นตามความชอบ ได้แก่ 

1. KKP – แนวโน้มครึ่งหลังของปี 2569 แข็งแกร่ง พร้อม upside ที่อาจเกิดขึ้นจาก Dime! และธุรกิจ Prime Brokerage  

2. KTB – คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง และมีระดับการตั้งสำรอง (coverage ratio) ที่สูง  

3. CREDIT – โดดเด่นในตลาดสินเชื่อเฉพาะกลุ่ม มีกำไรเติบโตแข็งแกร่ง และมีมูลค่าหุ้นที่ถูกมาก หลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2569 

ทั้งนี้ มองว่าปัจจัยพื้นฐานของ TISCO และ TTB มีความน่าสนใจมากขึ้น และจะรอจังหวะที่มูลค่าหุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้นก่อนพิจารณาทบทวนคำแนะนำ