7 หุ้น SET50 ราคา Laggard ลุ้นต่างชาติเข้าถือครองเพิ่ม หลังกลุ่มหัวแถว ราคาเริ่มตึง!

โบรกฯ ชู 7 หุ้นเด่น SET50 สัดส่วนต่างชาติถือครองยังต่ำ ลุ้นเม็ดเงินฟันด์โฟลว์ไหลเข้า หลังกลุ่มหุ้นนำตลาดหลายตัว“แวลูเอชั่น” เริ่มตึงตัว

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ให้มุมมองว่า ล่าสุด SET ปรับขึ้นกว่า 31.2% จากต้นปีถึงปัจจุบัน ถือเป็นการ Outperform ตลาดหุ้นส่วนใหญ่อย่างชัดเจน มองแรงหนุนสำคัญมาจากฟันด์โฟลว์ต่างชาติที่ไหลเข้าสู่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ตามอานิสงส์ของธีม AI ทั่วโลก 

รวมไปถึงปัจจัยพื้นฐานในประเทศที่ดีกว่าคาด ทั้งตัวเลข GDP ไทยและกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ของ บจ. รวมถึงความคาดหวังเชิงบวกต่อการดำเนินนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาล ที่น่าสนใจ คือ ตลาดหุ้นไทยยังแสดงให้เห็นถึงความทนทานต่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างเด่นชัด 

โดยพบนักลงทุนต่างชาติมียอดซื้อสุทธิสะสม (จากต้นปีถึงปัจจุบัน) ใน SET สูงราว 7.1 หมื่นล้านบาท แม้มีแรงขายสุทธิออกมาระยะสั้นในช่วงเดือน มี.ค.-เม.ย. แต่เป็นเพียงปฏิกิริยาช่วงต้นของสงครามในตะวันออกกลาง ก่อนที่เม็ดเงินจะไหลกลับเข้ามาอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม SET ที่ปรับขึ้นมาสู่ระดับ 1,650 จุด ทำให้เริ่มเผชิญกับข้อจำกัดด้าน Valuation ที่ตึงตัว โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นผู้นำตลาดในช่วงที่ผ่านมา บวกกับ สัดส่วนถือครองของต่างชาติในหุ้นกลุ่มนี้ได้เร่งตัวขึ้นทะลุค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ซึ่งคาดภาวะนี้จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ผลักดันให้เกิดเงินทุนหมุนสลับไปสนใจหุ้น Laggard ที่มีสัดส่วนถือครองของต่างชาติและ Valuation ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี รวมทั้งกำไรยังเติบโตดีแทน

ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนในช่วงสั้นนี้ แนะนำสลับเข้าลงทุนในหุ้น Laggard ที่ระดับราคายังไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่มีแนวโน้มกำไรดีแทน ผ่าน 2 ธีมการลงทุนที่น่าสนใจ ดังนี้

1. Earnings Play เน้นหุ้นที่คาดจะประกาศกำไรไตรมาส 2/69 เติบโตดีทั้งช่วงเดียวกัน และ ไตรมาสก่อน พร้อมทั้งครึ่งปีหลังปี 2569 คาดกำไรยังโตแข็งแกร่งทั้งจากครึ่งปีแรกและช่วงเดียวกัน อีกทั้งมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้แก่ ADVANC, CPN, GULF, PR9, SCGP และ TIDLOR 

2.Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่มีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัมกำไร 2/69-4/69 ที่คาดจะเติบโตได้จากช่วงเดียวกัน ได้แก่ BEM, CPALL, HMPRO, MTC, OR, TRUE  และ TU