ICHI ฮอตไม่พัก! จับตาปันผลครึ่งปี 0.50 บาท ยีลด์ 3.5% ลุ้นงบ Q2 ฟาดกำไรโต

ICHI ฮอตจัด! โบรกฯ คาดไตรมาส 2 กำไร 306 ล้านบาท เติบโต 7% หลังปรับ Product mix ต่อรองคู่ค้า คุมค่าใช้จ่าย มีลุ้นปันผลกลางปีหุ้นละ 0.5 บาท คิดเป็น Yield 3.5%  เชียร์ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 15.5 บาท มองครึ่งปีหลังเด่น ผลงานเติบโตต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า  เลือกเป็น Top pick กลุ่มเครื่องดื่ม มอง ICHI รับผลบวกมากสุด จากทั้งรายได้ (เอลนีโญ) และต้นทุนที่ผ่อนคลายหลังสงคราม และมี Dividend Yield สูง คาด 6.8% ระยะสั้นคาดปันผลครึ่งปีแรก 69 หุ้นละ 0.5 บาท คิดเป็น Yield 3.5% 

โดยคาดประกาศงบวันที่ 13 ส.ค. โดย คาดกำไรปกติไตรมาส 2/69 ที่ 306 ล้านบาท เติบโต 7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 7% จากปีก่อน (ไม่รวมกำไรพิเศษ ขายที่ดิน 120 ล้านบาท ในไม่มาส 2/68) โดยมองเป็นระดับที่ดี คาด Gross margin ยังบริหารจัดการได้ดีและลดเหลือ 22.1% จากทั้งการปรับ Product mix, การต่อรองคู่ค้า, การคุมค่าใช้จ่าย 

ขณะที่ รายได้แม้มีผลกระทบสินค้าไม่เต็ม shelf จากการผลิตช่วงไตรมาส 2/69 มีช่วง Maintenance เครื่องจักรนานกว่าปกติ 18 วันเป็น 1 เดือนกว่า รวมถึง ไลน์ผลิตน้าด่างซ้อนทับกับไลน์สินค้าอื่น ทำให้คาดรายได้ลด 3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เติบโต 14% จากไตรมาสก่อน (มียอดค้ารอส่งมอบมาก โดยหากผลิตได้ตามปกติ คาดรายได้เพิ่ม 8-10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) แต่ตลาดไทยยังโต ชดเชยยอดส่งออกและยอด OEM 

ส่วนน้ำด่าง แม้มีผลกระทบ แต่ยังผลักดันยอดขาย เติบโต 100% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 6% จากไตรมาสก่อน และคิดเป็น 13% ของรายได้ 

นอกจากนี้มองแนวโน้มครึ่งหลังของปี 69 จะดีขึ้นชัดเจน ทั้งรายได้ที่จะเริ่มเข้าเอลนีโญ ต.ค.-มี.ค.70 ส่วนด้านการผลิตเริ่มกลับมาเป็นปกติ (จากการสำรวจชาเขียวกลับเป็นปกติ ส่วนน้ำด่างเริ่มกลับมาเต็ม Shelf ) รวมถึงยังมีแผนเปิดตัวน้ำด่างรสชาติใหม่ (ส.ค.-ต้นก.ย.) ขณะที่ ด้านต้นทุนคาดผ่อนคลายขึ้นมาก และประเมิน Gross margin จะกลับสู่ระดับใกล้ช่วงก่อนสงครามที่ 24% โดยรวมประเมินกำไรครึ่งหลังปี 69 คาดเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากครึ่งปีแรก คงประมาณการปี 69 จะมีกำไรปกติ 1.26 พันล้านบาท เติบโต 5% แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 15.5 บาท