CPAXT “ไทยช่วยไทย” ไม่ช่วย ภาคบริโภคยังอ่อนแอ โบรกฯ หั่นกำไร-ราคาเป้าหมาย

CPAXT โบรกฯ หั่นราคาเป้าหมายลงเหลือ 14 บาท ปรับลดกำไรปี 69-71 ลง 11-16% แม้จะได้ประโยชน์บางส่วนจาก “ไทยช่วยไทย” แต่ภาพรวมการบริโภคยังอ่อนแอ แบกขาดทุนโครงการ Happitat 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ทีทีบี เวลธ์จํากัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า ยังคงคําแนะนํา "ถือ" CPAXT แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 14 บาท จาก 16 บาท ตามการปรับลดประมาณการกําไรลง 11-16% ต่อปี ในปี 2569-2571 เนื่องจากการบริโภคที่อ่อนแอ

โดยแม้จะมีการปรับลดกําไรลง แต่ยังคงคาดว่า EPS จะเติบโต 6% ในปี 2569 หนุนโดยประโยชน์บางส่วนจากโครงการ “ไทยช่วยไทย” ของรัฐบาลในเดือน มิ.ย.-ก.ย. 2569 และการที่บริษัทมุ่งเน้นการประหยัดต้นทุนและการปรับปรุงสัดส่วนผลิตภัณฑ์เพื่อเพิ่มอัตรากําไร 

และตัวเลขของเราได้รวมการขาดทุนจากโครงการ Happitat ที่ 500 ล้านบาท, 400 ล้านบาท และ 200 ล้านบาท ในปี 2569-2571 และส่วนแบ่งกําไรจากการควบรวมกิจการในมาเลเซียที่จะเข้ามาในปี 2570 และมองว่า CPAXT มีมูลค่าที่เหมาะสมแล้วที่ 16 เท่า PE เทียบกับ EPS ที่เติบโต 5-7% ต่อปี ในปี 2569-2571