ผงะ! TISCO โบรกฯหั่นคำแนะนำ “ขาย” ชี้หุ้นสะท้อนจุดเด่นด้านปันผลแล้ว

TISCO โบรกฯ หั่นคำแนะนำลงเป็น “ขาย” ให้ราคาเป้าหมาย 105 บาท หลังราคาหุ้นขึ้น สะท้อนจุดเด่นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6.6% ไปแล้ว 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองต่อ TISCO ว่า ปรับคำแนะนำลงเป็น “ขาย” จากเดิม “ถือ” ให้ราคาเป้าหมายที่ 105 บาท เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นที่ขึ้นมา 7% จากต้นปีถึงปัจจุบันซื้อขายที่ P/BV Forward 2 เท่า ซึ่งได้สะท้อนจุดเด่นเรื่องการรักษาระดับเงินปันผลที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่อปีที่ 6.6% ไปแล้ว

สำหรับ TISCO จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ที่ 1.72 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% จากช่วงเดียวกัน เพราะรายได้ดอกเบี้ย (NII) เพิ่มขึ้น 5% จากการเพิ่มขึ้นของ NIM ที่ 4.88% จาก 4.73% ในไตรมาส 2/68 จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง จากการ repricing fixed deposit และสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น  รวมถึงรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น จากรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ จากค่าธรรมเนียมตลาดทุน 

ขณะที่กำไรสุทธิลดลง 1% จากไตรมาสก่อน เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ลดลง จากรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ จากค่าธรรมเนียมตลาดทุน และค่าใช้จ่ายในการดาเนินงาน (OPEX) เพิ่มขึ้น จากค่าใช้จ่ายผันแปร สำหรับคุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดี NPL Ratio อยู่ที่ 2.15% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาส 1/69 ที่ 2.11%

ทั้งนี้ หากกำไรสุทธิครึ่งปีแรกปี 69 เป็นไปตามคาด จะทำให้คิดเป็น 51% ของกำไรสุทธิทั้งปี ซึ่งคาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 จะทรงตัวจากช่วงเดียวกัน และไตรมาสก่อน จากภาพรวมธุรกิจ NIM คาดทรงตัวถึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย จากต้นทุนทางการเงินปรับลง สินเชื่อรวมคาดทรงตัว จากธนาคารเน้นคุณภาพของลูกหนี้เป็นหลัก และ NPL Ratio คาดเพิ่มขึ้น จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ