โบรกฯ เตือนสัปดาห์หน้า SET เสี่ยงปรับฐาน หวั่นต่างชาติเทขาย รอเก็งงบ Q2

โบรกฯ คาด SET ปลาย พ.ค. ถึงต้น มิ.ย. อาจปรับฐานระยะสั้น เหตุสถิติฟ้อง ต่างชาติมักขายสุทธิ เพื่อรอเก็งงบไตรมาส 2/69 พร้อมตลาดหุ้นไทยยังไร้แววปัจจัย 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ให้มุมมองต่อดัชนีตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น (ปลาย พ.ค.-มิ.ย.) อาจเข้าสู่โหมดปรับฐานจากผลฤดูกาล จากปัจจัยกดดัน ที่ตลาดกำลังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาขับเคลื่อนระยะสั้น และผลกระทบจาก Dividend Dilution Effect หลังหุ้น Big-cap ทยอยขึ้น XD ในช่วงปลาย เม.ย.-กลาง พ.ค. หมดแล้ว

รวมไปถึงในเชิงสถิติ เดือน มิ.ย. ถือเป็นหนึ่งในเดือนที่ SET มีความเปราะบางสูงที่สุดของปี สะท้อนได้จากช่วง 5 ปีย้อนหลัง (ปี 2564-2568) ต่างชาติมียอดขายสุทธิใน มิ.ย. ติดต่อกันทุกปี เพราะเป็นช่วงรอยต่อก่อนเข้าสู่การเก็งกำไรงบไตรมาส 2/69 ในเดือน ก.ค. 

อีกทั้งพฤติกรรมของนักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มขายเพื่อลดความเสี่ยงและปรับพอร์ตลงทุนก่อนเข้าสู่ช่วงลาพักร้อน  ประกอบกับ SET อาจเผชิญแรงกดดันชั่วคราวจากการปรับลดน้ำหนักของ MSCI Rebalancing ในวันที่ 29 พ.ค. นี้ จากการปรับพอร์ตของ Passive Fund

อย่างไรก็ตาม มองว่าการปรับฐานของ SET ในช่วงปลาย มิ.ย. - ต้น ก.ค. คือ โอกาสเข้าซื้อที่ได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ เนื่องจากสถิติบ่งชี้ว่า SET มักจะพลิกกลับมาฟื้นตัว (Rebound) อย่างแข็งแกร่งในช่วงไตรมาส 3 (ก.ค.-ก.ย.) โดยให้โอกาสสร้างผลตอบแทน (Upside) เฉลี่ยราว 8.0% (คำนวณจากจุดต่ำสุดช่วงปลาย มิ.ย. ถึงจุดสูงสุดช่วงกลาง ก.ย.)

โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากความคืบหน้าของการจัดทำและผลักดันงบประมาณรายจ่ายประจำปีถัดไปของภาครัฐ, เข้าสู่ฤดูกาลเก็งกำไรปันผลระหว่างกาล และแรงส่งจาก Window Dressing ไตรมาส 3 ของสถาบัน