PTG เข้าสู่โหมดฟื้น! โบรกฯ คอนเฟิร์ม Q2 ผลงานแจ่ม เพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” เป้า 8.60 บาท

PTG รับการฟื้นตัว! นักวิเคราะห์ฟันธง ไตรมาส 2/69 ผลงานเด่น หลังค่าการตลาดฟื้นตัว แถมยอดขายและกำไรของธุรกิจ Non-Oil จะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.60 บาท ชี้ไตรมาส 1/2569 เป็นจุดต่ำสุดของปีแล้ว

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า มองว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานของ PTG ในไตรมาส 2/2569 คาดปรับตัวดีขึ้นทั้งธุรกิจ Oil และธุรกิจ Non-oil และน่าจะเป็นราคาหุ้นในระยะสั้น โดยแนวโน้มไตรมาส 2/2569 คาดว่ายอดขายและกำไรของธุรกิจ Non-Oil จะเติบโตแข็งแกร่ง ต่อเนื่อง

ทั้งนี้บริษัทยังคงเป้าหมายทางธุรกิจสำหรับปี 2569 ไว้ตามเดิม โดยตั้งเป้าหมายการเติบโตของปริมาณขายน้ำมันไว้ที่ 3-5% จากปีก่อน และวางแผนขยายสถานีบริการไว้ที่ 40 แห่งเป็น 2,309 แห่ง 

ส่วนของธุรกิจ Non-Oil บริษัทคงเป้าหมายการขยายสาขาร้านกาแฟพันธุ์ไทยไว้ที่ 800 สาขา เป็น 2,951 สาขา และคงเป้าหมายการเติบโตของยอดขายธุรกิจ Non-Oil ไว้ที่ 30-40% จากปีก่อน นำโดยธุรกิจกาแฟพันธุ์ ไทย รวมทั้งการขยายธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มอื่นๆ และธุรกิจ LPG บริษัทคงเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA ไว้ที่ 8-12% ในปีนี้

ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมมีมุมมองบวกต่อหุ้นมากขึ้น แม้ปัจจัยมหภาคอาจกระทบต่อกำลังซื้อใน ประเทศ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ธุรกิจน้ำมันในไตรมาส 2/2569 (โดยเฉพาะค่าการตลาด) น่าจะปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาส 1/2569 เพราะความผันผวนราคาน้ำมันในตลาดโลกลดลง โดยคาดสถานการณ์ทยอยกลับมาเป็นปกติ ทำให้แนวโน้มไตรมาส 1/2569 น่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปี ดังนั้นทางพื้นฐานปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.60 บาท เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี 

สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นต่อลิตรไตรมาส 2/2569 มีแนวโน้มฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน สู่ระดับปกติในระดับ 1.6 – 1.8 บาท/ลิตร (เทียบไตรมาสก่อน 1.3 บาท/ลิตร) เนื่องจากสถานการณ์ราคาน้ำมันในตลาดโลกผันผวนน้อยลง และระยะเวลาการปรับราคาขายปลีกน้ำมันให้สะท้อนต้นทุนน้ำมันหน้าโรงกลั่นได้ดีขึ้น

โดยปี 2569 บริษัทฯ มุ่งเน้นสร้าง Ecosystem เชื่อมโยงเครือข่ายธุรกิจพลังงาน อาหาร เครื่องดื่มเข้ากับชีวิตประจำวันของผู้บริโภค รวมทั้งสร้างความสมดุลในธุรกิจ Oil และ Non-Oil ลดความผันผวนจากปัจจัยด้านพลังงาน รองรับการเปลี่ยนแปลงของ อุตสาหกรรมในอนาคต 

ส่วนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) มอง slightly positive ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ การแทรกแซงของรัฐต่อฝั่งสถานีบริการฯที่ลดลงตั้งแต่ เม.ย. ส่งให้นับตั้งแต่ไตรมาส 2/2569 ถึงปัจจุบัน ค่าการตลาดน้ำมันของ PTG ฟื้นขึ้นมาที่ระดับ 1.6-1.8 บาท/ลิตร เท่ากับไตรมาส 1/2569 ราว 1.29 บาทลิตร 

ทั้งนี้ทำให้ไตรมาส 2/2569 มีโอกาสฟื้นจากไตรมาสก่อน และไตรมาส 1/2569 เป็น bottom ของปี จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 9.5 บาท รอการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาปกติ ค่อยกลับมาซื้อ รับการกลับมาฟื้นตัวในปี 2570 เติบโต 37% จากปีก่อน ตามค่าการตลาดฯ ที่รัฐมีแนวโน้มแทรกแซงน้อยกว่าช่วงปี 2565 และ การขยายธุรกิจ non-oil ต่อเนื่องระดับ double digits