โบรกฯ BCPG เสี่ยงกำไรหาย ปีละกว่า 1.1 พันลบ. หลังถูกบีบ ให้ขายหุ้นโรงไฟฟ้าก๊าซ 2 แห่ง

BCPG โบรกฯ คาดกำไรเสี่ยงหายปีละ 1.1 พันล้านบาท ราคาเป้าหมายลดลง 2 บาท หลังผู้ถือหุ้นใหญ่โครงการ Hamilton ใช้สิทธิ์บังคับให้ขายหุ้นโรงไฟฟ้าก๊าซ 2 แห่ง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า จากกรณีที่ BCPG แจ้งต่อตลาดฯ ได้รับแจ้งจากผู้ถือหุ้นใหญ่ของโครงการ Hamilton ว่าจะใช้สิทธิ์ Drag-along บังคับให้ BCPG ซึ่งเป็น Minority shareholder ขายหุ้น 25% ในโรงไฟฟ้าก๊าซสหรัฐฯ 2 แห่ง (Liberty & Patriot) รวม 426 เมกะวัตต์ ให้กับบุคคลภายนอกภายใต้ราคาและเงื่อนไขเดียวกัน ซึ่งปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการตรวจสอบข้อกำหนด, เงื่อนไข และราคาขายที่ชัดเจน

โดยมองเป็น Negative ต่อปัจจัยดังกล่าว เบื้องต้นใน Worst case scenario หากการถูกบังคับขายเกิดขึ้นจริง อิงราคาตามหน้าข่าวซึ่ง Vistra ประกาศดีลกับ Cogentrix คิดบนสัดส่วนแล้วคาด BCPG ขายหุ้น 25% ของโครงการ Hamilton ในราคา 1.02 หมื่นล้านบาท เทียบกับราคาซื้อที่ 8.9 พันล้านบาทในปี 2566 ส่งผลให้คิดเป็น cash gain ราว 1.3 พันล้านบาท 

แต่อย่างไรก็ดีประเมินการขายโรงไฟฟ้าส่งผลให้ราคาเป้าหมายลดลงราว 2 บาทต่อหุ้น และกำไรลดลงราว 1.1 พันล้านบาทต่อปี (คิดเป็นราว 58% ของกำไรปี 2569) เป็นแรงกดดันราคาหุ้นในระยะถัดไป โดยปัจจุบันคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 9 บาท ยังไม่ถูก factor-in ปัจจัยดังกล่าวฯ