3 หุ้นกลุ่ม “ซีพี” กำไรอื้อ! โบรกฯ คาด Q1 โกยเฉียด 1.5 หมื่นล้าน

จับตาหุ้นในกลุ่ม “ซีพี” ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/69 โบรกฯ คาดทั้ง 3 บริษัทมีกำไรรวมกว่า 14.9 หมื่ล้านบาท ซึ่งบริษัทที่เติบโตดี นำโดย CPALL ลุ้นฟาดกำไร 8.2 พันล้านบาท เติบโต 8% ส่วน CPAXT และ CPF นักวิเคราะห์คาดกำไรลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการ CPALL ไตรมาส 1/69 คาดกำไรปกติ 8.2 พันล้านบาท เติบโต 12% จากไตรมาสก่อน ตามปัจจัยด้านฤดูกาล และเติบโตดี 8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

โดยหลักหนุนมาจากผลการดำเนินงานธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (CVS) ที่ยอดขายและ GPM เติบโตพอ ชดเชยการชะลอตัวของส่วนแบ่งกำไรจาก CPAXT หากพิจารณาเฉพาะธุรกิจ CVS คาดรายได้ 1.2 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากการ ขยายสาขาใหม่ราว 700 แห่ง และ SSSG พลิกมาเป็นบวก 1.5% ดีขึ้นกว่า -1.5% ในไตรมาส 4/68  แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 62.00 บาท

ขณะที่ CPAXT นักวิเคราะห์ค่ายดังกล่าวมองว่าไตรมาส 1/69 คาดกำไรปกติ 2.5 พันล้านบาท ลดลง 2% จากไตรมาสก่อน และลดลง 5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ธุรกิจค้าส่ง (Makro) คาดรายได้ที่ 7.3 หมื่นล้านบาท ลดลง 3% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อิง SSSG บวก 1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ยอดขายเติบโตดีกว่าจากการขยายสาขา และการซื้อธุรกิจในมาเลเซีย 

ขณะที่ธุรกิจค้าปลีก (Lotus’s) คาดรายได้ที่ 5.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6%จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ฟื้นตัวดีจากไตรมาสก่อน จากฐานต่ำ ขณะที่ SSSG ทรงตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากการเร่งซื้อสินค้าในช่วง เดือนมี.ค. (หลังเกิดสงคราม) ทำให้ SSSG ทั้ง Makro และ Lotus’s ในเดือนมี.ค. กลับมาเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แนะนำ “TRADING” ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท

ส่วน CPF นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 1/69 คาดจะรายงานกำไรปกติ 3,353 ล้านบาท ลดลง 61% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนและ เพิ่มขึ้นจากกำไรปกติ 106 ล้านบาทในไตรมาส 4/68 โดยคาดกำไรปกติที่ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน มีแรงกดดันหลักจากราคาหมูไทยที่ปรับตัวลง 25%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน กดดันทั้งรายได้และ GPM 

ในทางกลับกัน คาดกำไรปกติที่ฟื้นตัว จากไตรมาสก่อน มีแรงหนุนจากราคาหมูเวียดนามเพิ่มขึ้น 33% จากไตรมาสก่อน และราคาไก่ เพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสก่อน ประกอบกับการปรับโครงสร้างธุรกิจสัตว์น้ำในปี 68 ที่หนุน GPM 

ด้านส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมคาดที่ 2,704 ล้านบาท ลดลง 22% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 66% จากไตรมาสก่อนดย CTI (ถือหุ้น 35%) คาดมีส่วนแบ่งขาดทุนต่อเนื่อง จากราคาหมูจีนเฉลี่ยไตรมาส 1/69 ที่ลดลงมาอยู่เพียง 10 หยวน/กก. ลดลง 38% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 15% จากไตรมาสก่อน ต่ำกว่าต้นทุนการเลี้ยงที่ 14 หยวน/กก. 

ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจาก CPALL และ CPAXT คาดทรงตัวถึงลดลงเล็กน้อยจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน หากรวม Bio asset gain ราว 800 ล้านบาท คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 4,253 ล้านบาท ลดลง 50% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิ 1,085 ล้านบาทในไตรมาสก่อน แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 23.50 บาท

ส่วน TRUE ล่าสุดรายงานกำไรสุทธิหลังหักภาษีจำนวน 6.6 พันล้านบาท ขณะที่ EBITDA อยู่ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการได้ใบอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ แม้เผชิญแรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาค แต่ยังคงสามารถรักษาผลการดำเนินงานในเชิงบวกของธุรกิจหลักทั้งโทรศัพท์เคลื่อนที่ และออนไลน์ได้อย่างต่อเนื่อง