PTT โบรกฯ คาดงบ Q1 กำไรอื้อซ่ากว่า 2.64 หมื่นลบ. รับบริษัทย่อย 6 แห่ง กำไรทะยาน 107%

จับตา 14 พ.ค.นี้ PTT รายงานงบไตรมาส 1/69 โบรกฯ คาดฟันกำไร 2.64 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% ชูบริษัทย่อยทั้ง 6 แห่ง ฟาดกำไรอื้อซ่า 4.52 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 107% ได้ผลดีธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีที่ได้รับประโยชน์จาก GRM ที่เพิ่มขึ้น และกำไรจากสต็อกน้ำมันก้อนใหญ่ เชียร์ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 41 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการของ PTT งวดไตรมาส 1/69 คาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 2.64 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน แม้กำไรปกติคาดว่าจะปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 3.12 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 61% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 100% จากไตรมาสก่อน แต่ผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน (-2.53 หมื่นล้านบาท) และการด้อยค่าสินทรัพย์ (-6.6 พันล้านบาท) จะกดดันกำไรไตรมาส 1/2569

สำหรับผลการดำเนินงานธุรกิจก๊าซธรรมชาติของ PTT ในไตรมาส 1/2569 คาดว่าจะดีขึ้นเล็กน้อยจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น 8-14% ทั้งการขายก๊าซธรรมชาติและปริมาณขายจากโรงแยกก๊าซ (GSP) อย่างไรก็ตามอัตรากำไรมีแนวโน้มทรงตัว เนื่องจากราคาขายก๊าซธรรมชาติจะปรับช้ากว่าราคาน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีประมาณ 1–3 เดือน ขณะที่อัตรากำไรของธุรกิจท่อส่งก๊าซคาดว่าจะลดลงจากการปรับลดค่าผ่านท่อส่งก๊าซธรรมชาติเส้นที่ 3

ขณะเดียวกันคาดว่ากำไรรวมของบริษัทย่อยทั้ง 6 แห่ง จะอยู่ที่ 4.52 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 107% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 159% จากไตรมาสก่อน สาเหตุหลักมาจากการฟื้นตัวของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีที่ได้รับประโยชน์จาก GRM ที่เพิ่มขึ้น และกำไรจากสต็อกน้ำมันก้อนใหญ่ (+3.36 หมื่นล้านบาท) อย่างไรก็ตาม ผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันและการด้อยค่าสินทรัพย์ยังคงกดดันกำไรโดยรวม

ทั้งนี้แนวโน้มไตรมาส 2/69 คาดกำไรปกติจะเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน เนื่องจากธุรกิจก๊าซธรรมชาติและปิโตรเคมีที่แข็งแกร่ง ตามราคาขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น คาดว่าผลบวกจากการลดลงของผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันจะถูกหักล้างทั้งหมดด้วยผลกระทบจากการกลับรายการเป็นผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน ขณะที่ค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ ค่อนข้างทรงตัว ดังนั้นคงคำแนะนำ “ถือ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 37.20 บาท

ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า คาด PTT ประกาศผลประกอบการวันที่ 14 พ.ค. โดยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 จะทำได้ 2.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเทียบกับไตรมาส 4/68 เติบโตเล็กน้อย โดยธุรกิจก๊าซที่บริษัทฯ ดำเนินงานเองปรับตัวขึ้นจากปริมาณขายตามความต้องการภาคผลิตไฟฟ้าครัวเรือน, อุปสงค์จากอุตสาหกรรมปิโตรเคมี,อัตราผลิตของโรงแยกก๊าซสูงขึ้นหลังผ่านช่วงหยุดซ่อมบำรุง และการเรียกรับก๊าซจากอ่าวไทย, ต้นทุนก๊าซลดลงตามโครงสร้างราคาก๊าซ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 41.00 บาท