เปิดชื่อบริษัทได้ประโยชน์ เมื่อรัฐบาลลุยปรับโครงสร้างพลังงาน ให้ประชาชนติดตั้ง Solar Rooftop

พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท คาด 2 แสนล้านบาท เป็นการปรับโครงสร้างพลังงาน รัฐลุยสนันสนุนการลดสัดส่วนพลังงานฟอสซิลสู่การเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียน สนับสนุนการ ติดตั้ง Solar Rooftop เบื้องต้นยังไม่มีระบุเงินลงทุนในแต่ละโครงการ

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า  เมื่อวันที่ 5 พ.ค. ที่ผ่านมา ครม. มีมติเห็นชอบให้กระทรวงการคลังเตรียมออก พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท โดยมีจุดประสงค์หลัก 2 ประเด็น ได้แก่

1) เพื่อลดผลกระทบต่อค่าครองชีพของ ประชาชน และประคองเศรษฐกิจ และ 2) เพื่อปรับโครงสร้างพลังงานในประเทศ และสร้างความ มั่นคงทางพลังงานในระยะยาว

ทั้งนี้คาด พ.ร.ก. ดังกล่าวเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันนี้ (7 พ.ค.) โดยการแก้ไขปัญหาผลกระทบจากวิกฤตพลังงานและการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานของประเทศ มี สาระสำคัญดังนี้

รัฐบาลประกาศงบลงทุนเพื่อปรับโครงสร้างพลังงานในประเทศ และสร้างความมั่นคงทางพลังงานที่จำนวน 2 แสนล้านบาท โดยเป็นการปรับโครงสร้างพลังงาน เพื่อหนุนช่วงเปลี่ยน ผ่านพลังงานจากการลดสัดส่วนพลังงานฟอสซิลสู่การเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียน

รวมถึงการสนับสนุนการใช้รถยนต์ไฟฟ้า และสถานีชาร์จไฟฟ้า โดยคาดนำเงินดังกล่าวไปลงทุนในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ระบบสายส่งไฟฟ้า และ Substation และสนับสนุนการ ติดตั้ง Solar Rooftop (เบื้องต้นยังไม่มีระบุเงินลงทุนในแต่ละโครงการ)

ทั้งนี้มองว่าการสนันสนุนการลดสัดส่วนพลังงานฟอสซิลสู่การเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนของภาครัฐในช่วงการเปลี่ยนผ่านพลังงานจะช่วยหนุนการติดตั้ง Solar Rooftop ตามผลของต้นทุนพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นจากภาวะสงคราม และค่าไฟฟ้าที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งคาดกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการติดตั้ง Solar Rooftop ทั้งภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจและ อุตสาหกรรม

ได้แก่ GUNKUL, SSP, WHAUP, SPCG, PPM และ KJL (จำหน่ายตู้ไฟฟ้า รางเดินสายไฟ และ Walkway) โดยหนุนจากมาตรการสนันสนุนการติดตั้ง Solar Rooftop เพื่อลดหย่อนภาษี และสินเชื่อโซลาร์ ซึ่งทำให้ระยะเวลาคุ้มทุนสั้นลง และลดภาระทางการเงินภาคครัวเรือนและ SME ในการไม่ต้องใช้เงินลงทุนติดตั้งเอง

ส่วนการสนับสนุนการใช้รถยนต์ไฟฟ้า และการติดตั้งสถานีชาร์จไฟจะช่วยหนุนการติดตั้ง Solar Rooftop เพิ่มเติม เพราะได้แรงหนุนจากการที่ประชาชนนำไฟฟ้าที่ผลิตได้เองมาชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งคาดกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากใช้รถยนต์ไฟฟ้า ได้แก่ SJWD (ได้รับประโยชน์ จากการให้เช่าที่จอดรถ, ขนส่งรถ และการตรวจสอบสภาพ), SUSCO (จำหน่ายรถยนต์ ไฟฟ้า BYD), ASAP (จำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า Deepal), EA (ระบบขนส่งมวลชน เช่น การเพิ่ม รถเมล์ไฟฟ้า) และกลุ่มที่ปล่อยสินเชื่อรถยนต์ไฟฟ้า ได้แก่ TISCO และ KKP รวมถึงกลุ่มผู้ผลิตสถานีชาร์จไฟ ได้แก่ EA และ KJL

นอกจากนี้การเปิดเสรีไฟฟ้าเป็นอีกแรงหนุนการติดตั้ง Solar Rooftop เนื่องจากสามารถนำไฟส่วนที่เหลือจากการใช้งานในช่วงเวลากลางวันขายคืนให้กับการไฟฟ้าได้ หรือขายไฟฟ้าให้ระหว่างกันเองได้ในรูปแบบ Net Billing โดยรัฐบาลจะรับซื้อไฟฟ้าจากครัวเรือนที่ติดตั้ง Solar Rooftop ทั้งประเทศไม่เกิน 500MW (ไม่เกิน 5KW ต่อครัวเรือน และค่าไฟฟ้าที่ 2.20 บาท/หน่วย ระยะเวลารับซื้อ 10 ปี) ซึ่งอาจทำให้การติดตั้ง Solar Rooftop ไม่เพียงลด ค่าใช้จ่าย แต่อาจสร้างรายได้ได้ด้วยซึ่งกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเปลี่ยนมิเตอร์ไฟฟ้าเพื่อ สามารถขายไฟฟ้าคืนให้ภาครัฐ ได้แก่ GUNKUL, LOXLEY และ SAMART

อย่างไรก็ตาม โครงการต่างๆ ในอนาคต เช่น Direct PPA, Net billing, ไฟฟ้าเสรี และการลงทุน Data Center จะไม่สามารถดำเนินการได้อย่างราบรื่น หากไม่ได้พัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานในประเทศ เช่น ระบบสายส่ง และ Substation จึงประเมินว่ารัฐบาลจะทำการพัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานเป็นอันดับแรก (ธุรกิจต้นน้ำ) โดยปัจจุบัน 3 องค์กรการไฟฟ้าหลักของไทยมีแผนลงทุนพัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้ามูลค่ารวม 30,865 ล้านบาท

โดยแบ่งเป็น 1) สายส่งไฟฟ้า (Transmission) ราว 9,592 ล้านบาท 2) สถานีไฟฟ้าย่อย (Substation) ราว 16,263 ล้านบาท และ 3) สายเคเบิลใต้ดิน (Underground Cable) ราว 5,010 ล้านบาท ทั้งนี้หากการลงทุนดังกล่าวเกิดขึ้นจริง คาดกลุ่มบริษัทรับเหมาและงาน EPC จะได้ประโยชน์ ได้แก่ GUNKUL, LOXLEY, SAMART, SAMTEL และ STECON

ดังนั้นฝ่ายวิจัยให้ GUNKUL, SAMART และ STECON เป็น Top pick สำหรับการลงทุนในประเด็นการเปลี่ยนผ่านทางพลังงาน โดยที่ GUNKUL ถือเป็นบริษัทที่ครอบคลุมตั้งแต่ธุรกิจต้นน้ำ (โครงสร้างพื้นฐาน) จนถึงปลายน้ำ (ติดตั้ง Solar Rooftop) แต่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้ว 14% ใน 1 สัปดาห์ เชิงกลยุทธ์รอสะสมเมื่ออ่อนตัวที่ระดับ 3 บาท/หุ้น (บวกลบ)

ส่วน STECON เป็นบริษัทที่มีโอกาสได้งานจากภาครัฐสูง แม้ปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้ว 19% ใน 1 สัปดาห์ และใกล้ราคาเป้าหมายที่ 15.00 บาท/หุ้น แล้ว แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัวที่ระดับ 12.50 บาท/หุ้น

ขณะที่ SAMART เป็นหุ้นที่ยัง Laggard กลุ่มฯ และราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER26 ที่ราว 7.5 เท่า ราคาเหมาะสมเบื้องต้นที่ 8.35-8.94 บาท/หุ้น