Gossip Station by..เจ๊จิ๋ม 19-03-2569 (ทำได้แน่นะ! คุมดีเซลไม่ให้เกิน 33 บาท)

Gossip Station by..เจ๊จิ๋ม 19-03-2569 (ทำได้แน่นะ! คุมดีเซลไม่ให้เกิน 33 บาท)

19-03-2569 สวัสดีค่ะพี่น้องชาวไทยที่รัก "เจ๊จิ๋ม" มารายงานตัว ณ ที่เก่าเวลาเดิม www.share2trade.com เปิดอ่านได้เลยมีเรื่องเด็ดๆ โดนๆ มาเม้าท์กันให้สนั่นวงการลงทุนของพวกเรากันเถอะ

รัฐบาลบอกว่าได้เตรียมคุมราคาดีเซลไม่ให้เกิน 33 บาทต่อลิตร แม้สถานะกองทุนน้ำมันจะติดลบสะสมมากกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท รวมถึงมีแผนกู้เงินแสนล้านและเจรจาซื้อน้ำมันจากรัสเซียเพื่อลดภาระ

ค่าครองชีพ แต่ต้องรอรัฐบาลใหม่ลงนามอนุมัติกู้เงิน พร้อมเตรียมตรึงค่าไฟฟ้างวดใหม่ พ.ค.-ส.ค. 69 ตามเป้าหมายเดิมที่ 3.88 บาทต่อหน่วย พร้อมเร่งใช้ B10 และขยับเพิ่มส่วนต่างราคาแก๊สโซฮอล์ E10 (95/91) และ แก๊สโซฮอล์ E20 เพิ่มขึ้น จากปัจจุบันที่ 3 บาทต่อลิตร

กูรูบอกว่าเรื่องนี้จะส่งผลเชิงบวกต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน โดยเชื่อว่าการทยอยปรับราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลขึ้นเพื่อสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้นจากผลกระทบของสงครามอิสราเอล/สหรัฐอเมริกา-อิหร่าน เป็นการลดแรงกดดันต่อแนวโน้มค่าการตลาด (marketing margin) ในอนาคต

ตอนนี้คำแนะนำคำยังให้น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาด" สำหรับกลุ่มพลังงานและมองว่าเป็นโอกาส

สะสมหุ้นพลังงานปลายน้ำมัน ซึ่งก่อนหน้านี้ปรับตัวลงมาจากแรงกดดันของต้นทุนที่สูงขึ้น โดยหุ้นที่น่าสนใจคือ OR (ซื้อ/เป้า 18.00 บาท) และ PTG (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท)

ในสถานการณ์ปัจจุบันมีอีกกลุ่มที่น่าสนใจคือ "กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์" นำโดย DELTA ร่วมกับ KCE และ HANA สามารถวิ่งสวนทางกับบรรยากาศความเสี่ยงที่ราคาหุ้นสวนใหญ่ในตลาดฯ มีแต่ราคาปรับร่วงลงทุกวัน แต่หุ้นกลุ่มนี้กลับสามารถยืนราคาอยู่ได้ในระดับที่ค่า Premium ยังสูงมาก....

ซึ่งการวิ่งสวนตลาดที่ว่า...เป็นเหตุให้นักลงทุนหลายคนมีตั้งคำถามว่าเหตุใดหุ้นที่ต้องพึ่งพาการส่งออกถึงกลายเป็น "หลุมหลบภัย" ที่ราคาหุ้นมีแต่ขึ้นยั่วใจนักลงทุนได้เช่นนี้

หากอ้างอิงมุมมองจาก บล.กรุงศรี จะพบว่า “ค่าเงินบาท” กลายเป็นหนึ่งในตัวแปรสำคัญที่ช่วยขับเคลื่อนราคาหุ้นในกลุ่มนี้ให้ปรับตัวขึ้น ยิ่งสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงมากเท่าไร ราคาน้ำมันดิบก็ยิ่งพุ่งสูงขึ้น และนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นตามมา

เมื่อเงินเฟ้อเร่งตัว สิ่งที่หลีกเลี่ยงได้ยากก็คือการที่ ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ Fed ต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งส่งผลโดยตรงให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสำหรับบริษัทที่มีรายได้หลักเป็นเงินดอลลาร์ นั่นหมายถึงกำไรสุทธิที่จะเพิ่มขึ้นทันทีเมื่อแปลงกลับมาเป็นเงินบาท

ในอีกมุมหนึ่ง บล.เอเซีย พลัส มองว่า กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในวันนี้ไม่ได้เป็นเพียงผู้ผลิตชิ้นส่วนทั่วไปอีกต่อไป แต่กำลังยืนอยู่ท่ามกลางกระแสของ AI Revolution ที่แทบไม่มีอะไรมาหยุดยั้งได้ โดยเฉพาะ DELTA ที่มีความเชื่อมโยงโดยตรงกับความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน Data Center และระบบระบายความร้อนสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ระดับโลก

เพราะถึงแม้โลกจะยังเต็มไปด้วยความกังวลจากสงคราม แต่เม็ดเงินลงทุนในเทคโนโลยี AI ทั่วโลกยังคงไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเจ๊จิ๋มมองว่า การที่หุ้นอย่าง DELTA, KCE และ HANA ฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งนั้น สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มองว่า “ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง” คือความจำเป็นเชิงยุทธศาสตร์ที่ยังเติบโตได้แม้ในยามวิกฤต

ขณะที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ชี้ให้เห็นอีกมุมที่สำคัญไม่แพ้กัน นั่นคือ “การฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด” ของ KCE และ HANA หลังจากเผชิญกับปัญหาสินค้าคงคลังล้น (Inventory Destocking) มาอย่างยาวนานตลอดปีที่ผ่านมา ปัจจุบันเริ่มเห็นสัญญาณชัดเจนว่าสต็อกสินค้าในกลุ่มลูกค้ายานยนต์และอุตสาหกรรมกลับเข้าสู่ระดับปกติ และเริ่มมีการสั่งซื้อใหม่ (Restocking) เข้ามาอีกครั้ง

โดยเฉพาะในกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ไฟฟ้า (EV) และระบบจัดการพลังงาน ซึ่งเป็นจุดแข็งของ KCE และ HANA เมื่อผสานเข้ากับ Sentiment เชิงบวกของหุ้นเทคโนโลยีจากฝั่งสหรัฐฯ จึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจที่แรงซื้อจะไหลกลับเข้ามาอย่างหนาแน่น ในจังหวะที่ราคาหุ้นเคยปรับตัวลงไปจนเริ่มมีความน่าสนใจ

นอกจากนี้...หากมองให้ลึกลงไปอีก เจ๊จิ๋มยังเห็นว่าความแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มนี้ ทำให้มันกลายเป็น “หุ้นทดแทน” ในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูงจนกดดันหุ้นกลุ่มการบินและขนส่ง เพราะต้นทุนการผลิตของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไม่ได้อิงกับราคาน้ำมันโดยตรง อีกทั้งยังได้เปรียบจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง และรายได้ที่เติบโตตามค่าเงินดอลลาร์

เมื่อรวมปัจจัยทั้งหมดเข้าด้วยกัน ไม่ว่าจะเป็นค่าเงินบาทอ่อน กระแส AI และวัฏจักร “ขาขึ้นรอบใหม่” จากคำสั่งซื้อที่ถูกเลื่อนมาจากปีก่อนหน้า จึงทำให้ DELTA, KCE และ HANA ไม่ได้เป็นเพียงหุ้นส่งออกธรรมดาอีกต่อไป แต่กำลังถูกยกระดับเป็น “ธีมการลงทุน” ที่มีน้ำหนักในพอร์ตของนักลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ

และก็อย่างที่เจ๊จิ๋มพูดอยู่บ่อยครั้งว่า ในวันที่โลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนจากไฟสงครามและความผันผวนทางเศรษฐกิจ ผู้เล่นจำนวนไม่น้อยเลือกถือเงินสดมากกว่าหุ้นที่มีค่า Premium สูง

แต่ในอีกมุมหนึ่ง เจ๊จิ๋มก็ย้ำว่า “โอกาส” มักจะซ่อนอยู่ในจุดที่ตลาดยังลังเล

ท้ายที่สุดแล้ว ในบางช่วงเวลา “ความถูกหรือแพงของหุ้น” อาจไม่ได้ถูกตัดสินด้วยงบการเงินเพียงอย่างเดียว หากแต่ถูกกำหนดด้วยกระแสเงินที่ไหลเข้าและไหลออกในแต่ละจังหวะของตลาด ซึ่งเจ๊จิ๋มเชื่อว่า ใครที่มองเกมนี้ขาด ก็มีโอกาสจะยืนอยู่ในฝั่งที่ได้เปรียบมากกว่าคนอื่นเสมอเจ้าค่ะ