SCC โบรกฯชี้งบ Q4 ฟื้นเด่น เคาะเป้า 290 บาท ต่างชาติซุ่มเก็บ แถมเงินสดแน่น ปันผลสม่ำเสมอ

SCC เข้าสู่โหมดการเติบโต! นักวิเคราะห์ผสานเสียงไตรมาส 4 ผลงานฟื้นตัวโดดเด่น หลังธุรกิจซีเมนต์ ปริมาณขายเพิ่มทั้งในและต่างประเทศ ชูกระแสเงินสดแน่น ทำให้จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ แถมแรงซื้อหุ้นจากต่างชาติยังมีต่อเนื่อง ด้าน “บัวหลวง” แนะ “ซื้อ” เคาะราคาเป้าหมาย 290 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 202 บาท/หุ้น จากเดิม 175 บาท/หุ้น และคงคำแนะนำ Neutral โดย SCC เป็นหนึ่งในผู้อยู่รอดช่วง down cycle ของปิโตรเคมี สามารถถือรอรับการฟื้นตัวในระยะยาว

อีกทั้งกระแสเงินสดที่ดีขึ้นจากบริษัทลด CAPEX ได้มากกว่าคาด กลบกำไรที่ต่ำคาดในระยะสั้นได้ โดยประเมินไตรมาส 4/68 ไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2569 กำไรยังเด่น ค่อยๆฟื้นจากฐานต่ำ จาก spread ที่อยู่ในระดับต่ำ และมีปิดซ่อม สามารถถือรอดูความชัดเจนการปรับโครงสร้างการผลิตของจีน และเกาหลีใต้ได้

ทั้งนี้คาดไตรมาส 4/68 จะพลิกกลับมามีกำไรปกติ เติบโตทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน ซึ่งหากเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจาก ธุรกิจซีเมนต์ ปริมาณขายเพิ่มทั้งในและต่างประเทศตามโครงการรัฐ รวมถึงธุรกิจบรรจุภัณฑ์ปริมาณขายในอินโดฯฟื้นตัว ส่วนการฟื้นจากไตรมาสก่อน เพราะ ธุรกิจปิโตรเคมี อัตรากำไรฟื้น หลังจีนเริ่มกลับมา re-stock และไม่มีผลกระทบ NRV loss จาก LSP เหมือนไตรมาส 3/68 รวมถึงโรง LSP run optimize มากขึ้น ทำให้แบกขาดทุนลดลง, ธุรกิจซีเมนต์โครงการรัฐเร่งตัว และมีเงินปันผลโตโยต้ามาหนุน

ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 290 บาท โดยประเมินผลการดำเนินงานหลักของ SCC ในไตรมาส 4/68 จะปรับตัวดีขึ้นทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน หนุนจาก ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของทุกกลุ่มธุรกิจ ผลประกอบการของธุรกิจเคมิคอลส์ในไตรมาส 4/68 คาดว่าจะ ฟื้นตัวทั้ง ทั้ง ช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน จากส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้กำไรของธุรกิจซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นทั้ง ช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน หนุนโดยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นในประเทศไทย (โดยเฉพาะจากโครงการโครงสร้างพื้นฐานและโครงการเชิงพาณิชย์ที่เกี่ยวข้องกับภาคอุตสาหกรรม) และทั่วอาเซียน

รวมถึงราคาขายในประเทศที่สูงขึ้น นอกจากนั้นคาดว่าธุรกิจบรรจุภัณฑ์จะรายงานกำไรเพิ่มขึ้นทั้ง ทั้ง ช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน ในไตรมาส 4/68 หนุนโดยอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง ต้นทุนพลังงานที่ลดลง และยอดขายที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล

ส่วนนักวิเคราะห์บริษัท หลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า คงราคาเป้าหมาย 234.00 บาท และคำแนะนำ TRADING เก็งกำไรความคืบหน้าข่าวปรับลดกำลังผลิตเพิ่มเติม (นโยบาย Anti-Involution ของจีน คาดมีรายละเอียดเพิ่มในการประชุมวันที่ 20-23 ต.ค.) ราคา ปัจจุบันไม่แพง ซื้อขายบน P/BV 0.7 เท่า อีกทั้งหุ้นยังมีฐานะการเงินมั่นคง จ่ายเงินปันผล สม่ำเสมอ

ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ผลประกอบการไตรมาส 4/68 คาดจะฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจาก SCGC รวมถึงปัจจัยฤดูกาลของธุรกิจซีเมนต์ฯ และเงินปันผล ขณะเดียวกันคาดว่าไตรมาส 4/68 จะเติบโตสูงมากจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากฐานต่ำปีที่แล้วของธุรกิจสมาร์ทลิฟวิงและดิสทริบิวชั่น, SCGD, และ SCGP

โดยมองว่า SCC ยังมีประเด็นหนุนจากกลยุทธ์การขาย สินทรัพย์ซึ่งไม่เพียงบันทึกกำไรพิเศษแต่ยังช่วยเพิ่มกระแสเงินสดทำให้จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ ทั้งนี้แรงซื้อหุ้นจากต่างชาติยังมีต่อเนื่อง +0.7% ในรอบ 1 เดือนที่ผ่านมา คงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 220 บาท