จับตา! ก.ย.นี้ เฟดจ่อหั่นดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 4.25% ลุ้นดัน SET Index ทะยานต่อ

เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา เจอโรม พาวแวล ส่งสัญญาณถึงโอกาสในการลดดอกเบี้ยที่แจ็กสัน โฮล สร้างความหวัง ให้กับตลาดถึงวงจรดอกเบี้ยขาลงในสหรัฐฯ อีกครั้ง 

โดยความเห็นนักวิแคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มองว่า ประเด็น เจอโรม พาวแวล แถลงที่ Jackson Hole เปิดโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ตลาดแรงงานยังดีและเศรษฐกิจมีความยืดหยุ่น แต่ความเสี่ยงด้านลบเริมมีน้ำหนักมากขึ้น 

ขณะที่ ภาษีการค้าของสหรัฐฯมีโอกาสกระตุ้นภาวะ Stagflation ซึ่งอาจเป็นข้อจำกัดในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตได้เช่นกัน 

ทำให้โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย-0.25% เหลือ 4.25% ในการประชุมครั้งถัดไป 17 ก.ย. ของ FedWatch เพิ่มขึ้นเป็น 89% จาก 75% ในวันก่อนหน้า 

ดังนั้นคาดเป็นปัจจัยบวกต่อ Emerging Market และ SET Index ช่วงต้นสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะกลุ่ม Yield Play เช่น ไฟแนนซ์, โรงไฟฟ้า, สื่อสาร, อสังหาริมทัรพย์, และ REIT

ส่วนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด มองว่า สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นไทยมีแรงหนุน ทั้งปัจจัยภายนอกและในประเทศ โดยเม็ดเงินมีการไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง จาก ความคาดหวังวัฏจักรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง, FUND FLOW มีโอกาสไหลหนุนหุ้นไทย จากค่าเงินบาทแข็งค่า ทำ ให้ต่างชาติได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม อีกทั้งเวลามีประเด็นการเปลี่ยนผ่านทางการเมือง ตลาดหุ้น ไทยมักจะขึ้นได้ดีราว 10% ในช่วงเวลา 2 เดือน 

กลยุทธ์การลงทุนเน้น 3 ธีม คือ หุ้นวัฎจักรดอกเบี้ยขาลง MTC, SAWAD, TIDLOR, KTC หุ้นรับบาทแข็ง GULF, BGRIM, GPSC และหุ้นขนาดใหญ่ BETA สูง DELTA, WHA, AMATA, PTTGC, SCGP, AAV, SCC, AOT, SJWD, ERW, CENTEL