เจาะลึก PIS ดาวรุ่ง ICT-Solutions ฟอร์มแรง! จาก IPO สู่ “หุ้นเติบโต”

ฟอร์มฮอตต่อเนื่อง สำหรับบริษัท โปร อินไซด์ จำกัด (มหาชน) หรือ PIS ที่ยังคงเดินหน้าสร้างผลงานโดดเด่นต่อเนื่อง ด้วยความเชี่ยวชาญด้านการปรึกษา วางแผน ออกแบบพัฒนา และติดตั้งระบบรักษาความปลอดภัยทางภายภาพและระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารแบบครบวงจร (ICT-Solutions) รวมถึงการบำรุงรักษาอุปกรณ์และระบบที่เกี่ยวข้อง

โดยในช่วงไตรมาส 1/2568 ที่ผ่านมา มีรายได้จากธุรกิจหลัก 629 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 146% เทียบงวดเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 256 ล้านบาท  และมีกำไรสุทธิ 72 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 200% เทียบงวดเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 24 ล้านบาท

ทั้งนี้เป็นผลมาจากการทยอยรับรู้รายได้จากโครงการภาครัฐและรัฐวิสาหกิจ โดยตั้งแต่ปลายปีที่ผ่านมาถึงสิ้นเดือนมีนาคม 68 บริษัทฯคว้างานขนาดใหญ่เพิ่ม 3 โครงการ แบ่งเป็น บริษัท โทรคมนาคมแห่งชาติ (NT) และการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.) มูลค่ารวม 4,116 ล้านบาท ร่วมกับพันธมิตร ซึ่งจะรับรู้รายได้ตามสัดส่วนการถือหุ้น 

ล่าสุดนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด มองว่า  PIS เริ่มต้นได้ดีในไตรมาส 1/2568 โดยกำไรคิดเป็น 70% ของประมาณการก่อนหน้า ซึ่งการที่ ผู้บริหารยังคงให้ข้อมูลต่อเนื่องกับนักลงทุน จึงดำเนินการศึกษา PIS ต่อไป โดยแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.10 บาท เพื่อเติบโตไปกับงานภาครัฐที่ PIS เชี่ยวชาญ โดยมีธุรกิจ ERP และ Cloud เป็นอัพไซด์ที่ติดตาม

ขณะที่ Backlog แน่น! อยู่ที่ระดับ 5,560 ล้านบาท โดย ผู้บริหารเผยจะรับรู้ปีนี้ราว 40% และจะมีงานภาครัฐที่รอประมูลในไตรมาส 2-3/2568 อีกราว 4,000 ล้านบาท โดย PIS ตั้งทีมสำหรับงาน ERP ขึ้นมาโดยเฉพาะขนาดราว 30 คน เพื่อลุยสายงานใหม่ รวมถึงสนใจงานวางระบบ Cloud ตามนโยบาย Cloud first ของรัฐบาลที่คาดจะมีงานด้านนี้อีกมาก

ขณะที่แนวโน้มปี 2568 ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ 3,800 ล้านบาท ขยายตัว 158.4% จากปีก่อน จากงานโครงการภาครัฐต่างๆ รวมถึงการขยายฐานลูกค้าภาคเอกชน โดยปี 2567 PIS มีสัดส่วนรายได้จากภาคเอกชน 6.1% เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าที่ 0.1%

ดังนั้นจึงปรับประมาณการเพิ่ม โดยฝ่ายวิจัยจึงได้ปรับปรุงสมมติรายได้เพิ่มจากบทวิเคราะห์ก่อนหน้า (Pre-IPO) 65.3% เป็น 2,790 ล้านบาท จาก Backlog ที่หนาแน่นขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยรายได้ไตรมาส 1/2568 คิดเป็น 22.5% ของประมาณการ หากผลประกอบการในไตรมาส 2-3/2568 ขยายตัวต่อเนื่อง อาจมีการทบทวนประมาณการอีกครั้ง เบื้องต้นคาดปี 2568 จะมีกำไรสุทธิ 278 ล้านบาท เติบโต 169.90% จากปีก่อน