โบรกฯหั่นเป้า OSP เหลือ 13 บาทต่อหุ้น เกือบเท่าราคาขาย M-150 ที่ขวดละ 12 บาท หลังเผชิญปัจจัยลบกดดันรอบด้าน

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ธนชาต จํากัด (มหาชน) ให้มุมมองว่าได้ปรับลดคําแนะนํา OSP เป็น "ขาย" เนื่องจากปัจจัยกังวลใหม่ 3 ประการ ดังนี้เพื่อปกป้องการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดไปมากกว่านี้ OSP จึงได้กลับมาวางขายเครื่องดื่มชูกําลังในราคาขวดละ 10 บาท (เทียบกับผลิตภัณฑ์หลักปัจจุบันที่ราคา 12 บาท) ซึ่งราคานี้เทียบเท่ากับคู่แข่งอย่างกลุ่มคาราบาว

ขณะเดียวกัน OSP ต้องจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลขั้นตํ่าของโลก (GMT) และคาดว่าภาษีเงินได้จะเพิ่มขึ้นจาก 5%เป็น 15% ในปีนี้ และคาดว่าการแข่งขันในเมียนมาร์จะเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากคู่แข่งบางรายสามารถกลับมาส่งออกสินค้าที่นั่นได้แล้ว โรงงานของ CBG ในเมียนมาร์จะเริ่มดําเนินการในต้นปี 2569 

ทั้งนี้ จากปัจจัยข้างต้นที่กล่าวมา ทําให้ต้องปรับประมาณการกําไรของ OSP ลง 17/20/30% ในปี 2568-2570 และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 13 บาท ด้วยเหตุนี้จึงมองว่า OSP นั้นแพง อิง PE ที่ 16 เท่า เทียบกับ EPS ที่มีแนวโน้มเติบโตที่ -8/3/7% ในปี 2568-2570