ตลท.หวังเดือนสุดท้ายปีนี้ เห็นเม็ดเงินยังไหลเข้าตลาดหุ้นไทย TESG เข้าโค้งสุดท้าย-โฟลว์ไหลกลับ

ตลท. คาดฟันโฟลว์ช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2569 จะยังคงไหลเข้าตลาดหุ้นไทย เชื่อช่วงโค้งสุดท้ายโครงการ TESG จะดึงเม็ดเงินลงทุนรายย่อยได้ ด้านโฟลว์ต่างชาติมีโอกาสไหลเข้า หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยไม่รุนแรงตามที่ตลาดคาด

นายฉัตรชัย ทิศาดลดิลก CFA, FRM ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า ความเคลื่อนไหวของฟันด์โฟลว์ในช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2569 จะยังคงไหวเข้าตลาดหุ้นไทย เนื่องจากเป็นช่วงเดือนสุดท้ายที่โครงการ TESG จะสิ้นสุดลงและด้วยมูลค่าหุ้นในปัจจุบันที่เริ่มน่าสนใจ จะช่วยดึงดูดเม็ดเงินจากรายย่อยได้

ขณะเดียวกัน ฟันด์โฟลว์ต่างชาติก็มีโอกาสไหลกลับเข้าหุ้นไทยด้วยเช่นกัน จากสถานการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ในการประชุมสิ้นปีนี้ มีโอกาสจะไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรุนแรงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยเอื้ออำนวยให้กระแสเงินทุนต่างชาติมีโอกาสไหลกลับเข้ามาได้มากขึ้น

ส่วนประเด็นที่ MSCI อยู่ระหว่างพิจารณาปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซียลงจากกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ก็จะเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางฟันด์โฟลว์ให้ไหลเข้ายังตลาดหุ้นไทยได้ แต่คาดการณ์จะไม่ได้ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อดัชนีตลาดหุ้นไทย 

ทั้งนี้ แม้ตลาดหุ้นไทยจะปรับฐานตามแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในเดือนตุลาคม แต่ยังมีกลุ่มหุ้นปันผลสูง เช่น กลุ่มธนาคารและพลังงาน รวมถึงหุ้นกลุ่ม ESG ที่สามารถรับมือกับความผันผวนของตลาดได้ค่อนข้างดี ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานในประเทศยังมีสัญญาณสนับสนุน 

โดยธนาคารแห่งประเทศไทยปรับเพิ่มประมาณการเติบโตทางเศรษฐกิจปี 2569 เป็น 2.4% จากแรงส่งของการส่งออกและการลงทุนที่ขยายตัวได้ดี โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและ AI สอดคล้องกับคำขอส่งเสริมการลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ในช่วง 9 เดือนแรกที่เพิ่มขึ้นมากจากปีก่อน 

ขณะที่การปรับปรุงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) ช่วยให้ข้อมูลสะท้อนกิจกรรมในอุตสาหกรรมใหม่ได้ครอบคลุมมากขึ้น ปัจจัยอื่นที่น่าติดตาม ได้แก่ ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3 ที่ทยอยประกาศ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อแนวโน้มกำไรทั้งปี การฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวในช่วงไฮซีซั่นแนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ตลอดจนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางนโยบายการคลังและการค้าของสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งกลางเทอม