เปิด 9 หุ้นบิ๊กแคปเดือนส.ค. ให้ผลตอบแทนฉ่ำๆเกิน 10% พบ KKP แรงสุด ราคาพุ่งกระฉูด 20.13%

จากการสำรวจข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในเดือนสิงหาคม 2567 ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางด้านการเมือง ซึ่งมีความชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ภายใต้แกนนำของ "แพทองธาร ชินวัตร"นายกรัฐมนตรีคนที่ 31 



เมื่อพิจารณาการเคลื่อนไหวราคาหุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด(มาร์เก็ตแคป) สูงสุด 100 อันดับแรก พบว่าหุ้นที่มีราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงสุด ซึ่งสะท้อนว่าเป็นหุ้นที่สามารถให้ผลตอบแทนมากที่สุด โดยราคาปรับตัวขึ้นมากกว่า 10%ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ประกอบด้วย 

หุ้น KKP ราคาปรับตัวเพิ่มขึ้น20.13% SCCC  16.97% BCP  15.08% SAWAD 14.62%COM7 19.12% MTC 11.80%KTC 10.90%TTB 10.06%TRUE 12.47%

โดยบล.ทิสโก้ เผยแพร่บทวิเคราะห์ว่าแนะนำ ซื้อหุ้น KKP มูลค่าที่เหมาะสม 50.00 บาท KKP ประกาศซื้อหุ้นคืน, จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล

KKP ได้ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนสูงสุด 22 ล้านหุ้น (2.6% ของหุ้นที่ชำระแล้วทั้งหมด) หรือคิดเป็นมูลค่า 950 ล้านบาท ราคาซื้อจะไม่เกินราคาเฉลี่ย 5 วันย้อนหลังบวกเพิ่ม 15% นอกจากนี้ ธนาคารยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตรา 1.25 บาทต่อหุ้น (คิดเป็น 46.5% ของกำไรต่อหุ้นใน 1H24)

ความเห็นของ

1. นี่เป็นข่าวบวกอย่างชัดเจนต่อราคาหุ้น KKP 

2. KKP กำลังจัดสรรกำไรสุทธิส่วนใหญ่ให้แก่ผู้ถือหุ้น โดยใน 1H24 ธนาคารมีกำไรสุทธิ 2.28 พันล้านบาท : 950 ล้านบาท จะใช้สำหรับการซื้อหุ้นคืน, 1.06 พันล้านบาท จะใช้สำหรับการจ่ายเงินปันผล, และ 266 ล้านบาท ที่เหลือจะเข้าสู่กำไรสะสมของธนาคาร

3. การดำเนินการบ่งชี้ว่ากลยุทธ์ของธนาคารในการรักษาขนาดงบดุลจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น สินเชื่อลดลงตั้งแต่ 3Q23 เมื่อ NPL เริ่มสูงขึ้น ดังนั้น การซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อฐานเงินทุนของธนาคาร โดย CAR ratio (รวม) ของ KKP อยู่ที่ 16.7% และ Tier I ที่ 13.52% ใน 2Q24

4. การตัดสินใจซื้อหุ้นคืน (แทนที่จะจ่ายทั้งหมดเป็นเงินปันผล) จะเป็นการประกันการเติบโตของสินเชื่อ หากธนาคารตัดสินใจขยายงบดุลในอนาคต ก็สามารถขายหุ้นที่ซื้อคืนเพื่อเสริมฐานเงินทุนได้

5. ผลกระทบของการซื้อหุ้นคืนต่อ EPS ควรน้อยมากที่ 2.6% หาก KKP สามารถซื้อคืนหุ้นทั้ง 22 ล้านหุ้นตามแผน (แม้ว่าจะไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากงบประมาณมีเพียง 950 ล้านบาท ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาเฉลี่ยต้องไม่เกิน 43.2 บาท ในขณะที่ราคาหุ้น ณ เวลาที่อยู่ที่ 45.0 บาท) เราคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2025 ที่ 5.5 พันล้านบาท เทียบเท่ากับ EPS 6.5 บาท และ ROE 8.5%

6. เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ KKP การประกาศจะช่วยรองรับการลดลงของราคาหุ้น หากกำไรฟื้นตัวใน 2H24คาดการณ์ ราคาหุ้นควรดีดกลับสู่มูลค่าที่เหมาะสมของเราที่ 50.00 บาท ในภาวะที่แนวโน้มการเติบโตของภาคธนาคารลดลง เราชอบธนาคารที่มีการจัดการเงินทุนเชิงรุก เช่น KKP