5 หุ้นไตรมาส 1/67 กำไรดีเกินคาด โบรกฯ เชียร์ “ซื้อ” รับผลงานโตต่อ

เริ่มกันที่ OR ไตรมาส 1/67 มีกำไรสุทธิ จำนวน 3,723 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% จากปีก่อนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” ที่ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 21.00 บาท (เดิม 20 บาท) โดย OR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 สูงกว่าฝ่ายวิจัยคาด 17%และตลาดคาด 2% 

ทั้งนี้ ที่ประชุมคณะกรรมการบริหารกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง ได้มีมติให้มีการปรับขึ้นราคาน้ำมันดีเซล 50 สตางค์ต่อลิตร และอาจทยอยปรับขึ้นราคาเป็นแบบขั้นบันได หลังจากมาตรการลดภาษีสรรพสามิตดีเซล 1.0 บาทต่อลิตรสิ้นสุดลงในวันที่ 19 เม.ย.2024 ซึ่งน่าจะทำให้มีแรงกดดันที่น้อยลงต่อกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงและ marketing margin ในอนาคต

ดังนั้นปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 67 ขึ้น 7% เป็น 1.18 หมื่นล้านบาท เติบโตราว 6% จากปีก่อนที่อยู่ระดับ 1.11 หมื่นล้านบาท เพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 1/67 ที่ดีกว่าคาด 

ต่อกันที่ ADVANC รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 1/67 มีกำไรสุทธิ 8,451.05 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 6,756.93 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 21% จากไตรมาสก่อน 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มองว่า ผลประกอบการดีกว่าคาด 15% ส่วนการประชุมนักวิเคราะห์หลังประกาศงบ ผู้บริหารให้ความสำคัญ เช่น 1.สัญญาณการแข่งขันลดลงต่อเนื่อง 2. ผลประกอบการไตรมาส 1/67 ส่วนของ TTTBB ยังมีผลขาดทุนต่อกลุ่ม ผลของการลดต้นทุนซ้ำซ้อนเพิ่งเริ่มต้นขึ้นและจะดีขึ้นต่อเนื่อง และ 3. บริษัทฯ ยังไม่ได้ใช้ Tax Benefit จากดีลของ TTTBB 

ดังนั้นในระยะถัดไปผลประกอบการของ ADVANC ควรจะดีขึ้นต่อเนื่อง โดยประมาณการกำไรทั้งปี 2567 ของที่ 3.1 หมื่นล้านบาท เติบโต 7.7% จากปีก่อน ประมาณการมี Upside Risk จากการลดต้นทุนซ้ำซ้อนจากดีล TTTBB ที่ทำได้เร็วกว่าคาด 

TRUE แม้ไตรมาส 1/2567 บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัท 769 ล้านบาท โดยผลขาดทุนสุทธิได้รับผลกระทบเชิงลบจากผลกระทบที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจำนวน 1,571 ล้านบาท จากการด้อยค่าของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการพัฒนาเครือข่ายให้ทันสมัย (NetworkModernization)

ผลประกอบการไตรมาส 1/67 ที่มีกำไรปกติ 767 ล้านบาท ทั้งๆ ที่ Synergy ยังเพิ่งเริ่มส่งผลบวกและแนวโน้มผล ประกอบการตลอดปี 2567 ควรจะดีขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบไตรมาสก่อน 

สะท้อนว่าประมาณการทั้งปี 2567 ของที่คาด ขาดทุน 1.3 พันล้านบาท และตลาดคาดมีกำไร 1.1 พันล้านบาทต่ำเกินไปมาก จึงปรับเพิ่มประมาณการปี 2567 จากขาดทุน 1.3 พันล้านบาท ขึ้นเป็นกำไรปกติ 3.6 พันล้านบาทเทียบปีก่อนที่ขาดทุน คงคำแนะนำ “ซื้อ ” ปรับเพิ่มราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 12.30 บาทต่อหุ้น

ขณะที่ ITC ไตรมาส 1/67 มีกำไร 821 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 93% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายและกำไรจากการดำเนินงาน และการลดลงของค่าใช้จ่ายทางภาษี

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มีมุมมองบวกมากขึ้นหลังงบไตรมาส 1/67 ออกมาดีกว่าคาดมาก จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” และราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 24.50 บาท 

ด้วยกำไรปกติไตรมาส 1/67 ที่ออกมาดีกว่าคาดอย่างน่าประทับใจ ประกอบกับแนวโน้มกำไรที่อาจเติบโตได้ต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปีนี้ ทำให้ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2567-2568 ขึ้น 11.5% และ 8.4% เป็น 3,261 ล้านบาท เติบโต 41% จากปีก่อน และ 3,754 ล้านบาท เติบโต 15.1% จากปีก่อน ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐาน GPM ขึ้น จากสัดส่วนสินค้ากลุ่มพรีเมียมที่สูงกว่าคาด และค่าเงินบาทเทียบ USD ที่อ่อนค่า

ปิดท้ายที่ AAI ไตรมาส 1/67 มีกำไรสุทธิ 242 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 234% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/66 มีกำไรสุทธิ 72.31 ล้านบาท นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 7 บาท (เดิม 5.60 บาท)

ปรับกำไรปกติปี 67 ขึ้น 24% เป็น 726 ล้านบาท โต 66% จากปีก่อน หลังไตรมาส 1/67 ดีกว่าคาดมาก โดยหลักจากการปรับสมมติฐาน GPM ขึ้นเป็น 18% จากเดิม 15.5% ใกล้เคียงกรอบเป้าหมาย GPM ใหม่ของบริษัทที่ 17-18%