KBANK เป้าเดือด 285 บาท โบรกฯ ชี้มีลุ้นปันผลเพิ่มขึ้น ลุ้นยอดสินเชื่อพุ่งสูงกว่าเป้า เชียร์ “ซื้อ”

KBANK ฮอตไม่เลิก! โบรกฯ ให้เป้าหมายพุ่ง 285 บาท จับตามีลุ้นจ่ายปันผลเพิ่มขึ้น แถมอาจเห็นการเติบโตของสินเชื่อในปี 69 ที่ระดับกรอบบนหรือสูงกว่าเป้าหมาย เชียร์ “ซื้อ”

นักวิเคราะห์บริษัท หลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 69-71 ของ KBANK ขึ้น 3.5%, 2.7% และ 2.6% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนผลประกอบการในไตรมาส 2/69 ที่ออกมาดี คงคำ แนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 285 บาท (จากเดิม 260.00 บาท)

ทั้งนี้ผู้บริหารยืนยันโยบายการจ่ายเงินปันผลที่อัตราการจ่ายขั้นต่ำ 50% และ 50–60% ในระยะกลาง แม้ว่าธนาคารจะยังไม่ได้ให้แนวทางที่ชัดเจน แต่คาดว่าจะมีโอกาสปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลให้สูงขึ้น ทั้งนี้ KBANK ได้ดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนเป็นมูลค่า 3.48 พันล้านบาท จากงบประมาณรวม 8.8 พันล้านบาท ในเดือนม.ค.69 หรือคิดเป็น 40% ของงบประมาณดังกล่าว เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน P/B ที่อยู่ใกล้ระดับ 1.0 เท่า ประกอบกับภาวะราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา โดยคาดว่าธนาคารมีแนวโน้มบริหารเงินกองทุนส่วนเกินด้วยการเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลหรือจ่ายเงินปันผลพิเศษในอนาคต

นอกจากนี้ผู้บริหารคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิในปี 69 ไว้ที่ระดับ mid to high single digits แม้ว่าจะรายงานการเติบโตเพิ่มขึ้น 22.4% ในครึ่งปีแรก 69 เมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน 

ทั้งนี้ ธนาคารระบุว่าผลกระทบโดยรวมต่อกำไรสุทธิจากกฎควบคุมค่าธรรมเนียมโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) น่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.5–2% อย่างไรก็ตาม จากฐานรายได้ค่าธรรมเนียมที่อยู่ในระดับสูง ธนาคารคาดว่าผลกระทบที่มีต่อ KBANK จะอยู่ที่ 2–3%

ขณะเดียวกันผู้บริหารให้ข้อมูลว่าน่าจะเห็นการเติบโตของสินเชื่อในปี 69 ที่ระดับกรอบบนหรือสูงกว่าเป้าหมายเล็กน้อย ในไตรมาส 2/69 มีความต้องการสินเชื่อเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนจากลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อในปี 69 แม้คาดว่าจะมีการชำระคืนสินเชื่อบางส่วนในช่วง ครึ่งปีหลังของปี 69 แต่ยังเชื่อว่าธนาคารจะสามารถบรรลุเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่วางไว้ได้ โดย KBANK ระบุว่าธนาคารจะมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ (corporate loan)