จับตางบ Q2 หุ้นอิเล็กฯ โบรกฯ คาดกำไรทะยานยกกลุ่ม ลุ้น DELTA จ่อพุ่งทะลุ 100%

หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ผลงานปังยกแผง! นักวิเคราะห์ชี้ ไตรมาส 2 ทะยานเด่น คาด DELTA กำไรพุ่งมากกว่า 100% ชู HANA โดดเด่นที่สุดในกลุ่ม ด้าน KCE ส่งมอบสินค้ากลุ่ม HDI ได้เพิ่มขึ้น ประกอบกับการได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทเฉลี่ยอ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ไตรมาส 2/69 ทิศทางผลประกอบการหลักกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ดีขึ้นทั้งกลุ่ม โดย แนวโน้มผลประกอบการหลักของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ของทั้งกลุ่มแข็งแกร่งไปในทิศทางเดียวกัน แม้ DELTA ยังคงเป็นผู้นำด้าน AI โดยมีสัดส่วน 60% ของรายได้ แต่ปัจจุบันตลาดมีทางเลือกการลงทุนในหุ้นในกระแส AI มากกว่าก่อนหน้า 

ทั้งนี้ชอบ HANA จากเราคาดเบื้องต้นไว้ว่าไตรมาส 2/69 กำไรจะเห็นการเติบโตที่โดดเด่นสุด และหากอิงประมาณการมี Forward P/E ปี 69 อยู่ที่ 37.1 เท่า หากเทียบกับ KCE อยู่ที่ 40.3 เท่า ณ ราคาหุ้นปัจจุบันทำให้มีความคุ้มค่ามากกว่า และเชื่อว่ากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จะเริ่มกลับมาน่าสนใจมากขึ้นในเดือน ก.ค. จากการเข้าสู่ช่วงประกาศงบของบริษัทเทคสหรัฐฯ เป็นอีกหนึ่งแรงหนุนต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ของไทย ให้น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด”

สำหรับไตรมาส 2/69 หลายบริษัทอิเล็กทรอนิกส์ในไทย เริ่มได้มีการประกาศพัฒนาโปรเจค AI-related มากขึ้น และเริ่มได้ประโยชน์จากราคาชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่ปรับตัวขึ้น ขณะที่ค่าเงินบาทต่อดอลลาร์เฉลี่ยอ่อนค่าลงกว่าไตรมาสแรกเป็นประโยชน์ต่อการแปลงค่ารายได้มาเป็นเงินบาท

โดย DELTA ยังได้ประโยชน์จากกระแสลงทุนด้าน AI ที่ยังคงขยายตัว และคาดว่าในช่วงไตรมาส 2/69 จะมีการส่งมอบสินค้า AI-related มากขึ้นอย่างมีนัย เบื้องต้นมองกำไรสุทธิของ DELTA จะเติบโตมากกว่า 100%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงขึ้นจากไตรมาสก่อน

ส่วน HANA มีพัฒนาโปรเจค AI-Related เข้ามามากขึ้นในรูปแบบของอุปกรณ์ Cooling device และ High density PCBA โดยส่วนใหญ่รายได้จะรับรู้เข้ามาในปีหน้า แต่ทำให้เป็น sentiment เชิงบวกต่อราคาหุ้นมากขึ้น เบื้องต้นมองไตรมาส 2/69 กำไรสุทธิมีอัตราการเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน โดดเด่นที่สุดในกลุ่ม จากไตรมาสเทียบเคียงมีค่าใช้จ่ายพิเศษทำให้เป็นฐานต่ำ

ขณะที่ KCE เบื้องต้น ไตรมาส 2/69 มองกำไรปกติสูงขึ้นทั้ง จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน จากการส่งมอบสินค้ากลุ่ม HDI ได้เพิ่มขึ้น ประกอบกับการได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทเฉลี่ยอ่อนค่าลง โดยบริษัทได้รับ sentiment เชิงบวกจากราคา PCB ที่ปรับตัวขึ้น จากแนวโน้มการบริโภคอิเล็กทรอนิกส์ที่ถูกดึงดีมานด์ไปใช้ในการพัฒนาด้าน AI โดยกรมพัฒฯประกาศตัวเลขส่งออกหมวดวงจรพิมพ์และแผงวงจรไฟฟ้าเดือน เม.ย. มีราคาเฉลี่ยสูงขึ้นมาที่ 0.43 MUSD/unit (Figure 3.) สูงขึ้นกว่าเฉลี่ยย้อนหลังในปีก่อน 

ทั้งนี้ KCE จะมีปรับราคาสินค้าขึ้น 10-12% ทยอยมีผลตั้งแต่เดือน มิ.ย. เป็นต้นไป รับประโยชน์เต็มในไตรมาส 3/69 ช่วยยกระดับรายได้และผ่อนคลายความกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นได้ดีกว่าในช่วงครึ่งปีแรก ทำให้ภาพของ KCE มีปัจจัยบวกต่อเนื่องในระยะข้างหน้า