TRUE ถูกกว่า โตแรงกว่า? นักวิเคราะห์แนะขายทำกำไร ADVANC หันมาเก็งกำไร TRUE รับโอกาสโตสูง

โบรกฯ คาดตลาดจะหันมาสนใจ TRUE มากขึ้น หลังโอกาสเติบโตของกำไร มากกว่าจากฐานกำไรที่ยังต่ำกว่ามาก ชี้ควรถูกยกระดับขึ้นไปใกล้เคียง เมื่อเทียบกับ ADVANC หลัง ฐานลูกค้าใกล้เคียงกัน ส่วนแบ่งการตลาดใกล้เคียงกันมาก แนะหาจังหวะขายทำกำไร ADVANC และสลับเข้ามาเก็งกำไรงบ TRUE

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า คาดตลาดจะหันมาสนใจ TRUE มากขึ้น หลังจาก Valuation Gap กับ ADVANC ห่างกันอย่างมีนัยสำคัญ

โดยปัจจุบันราคาหุ้น ADVANC ซื้อขายบน EV/EBITDA 69 ที่ 10.5 เท่า ขณะที่ TRUE ซื้อขายบน EV/EBITDA 69 ที่ 6.9 เท่า ทั้ง ๆ ที่โอกาสเติบโตของกำไรของ TRUE มากกว่าจากฐานกำไรที่ยังต่ำกว่ามาก ตลาดคาดที่ระดับ 2.0 หมื่นล้านบาทต่อปี เทียบกับ ADVANC ที่ตลาดคาดที่ระดับ 5.2 หมื่นล้านบาทต่อปี บนธุรกิจที่มีโครงสร้างใกล้เคียงกัน ฐานลูกค้าใกล้เคียงกัน ส่วนแบ่งการตลาดใกล้เคียงกันมาก

ทั้งนี้ในระยะยาว Valuation ของ TRUE ควรถูกยกระดับขึ้นไปใกล้เคียง ADVANC มากขึ้น นอกจากนี้การที่ ADVANC จ่ายปันผลพิเศษออกมาจำนวนมากหลังประกาศงบปี ทำให้ตลาดจะมาเก็งกำไรว่า TRUE มีโอกาสที่จะจ่ายมากกว่าที่ตลาดคาดเช่นกันตามแนวโน้มอุตสาหกรรมที่แข่งขันลดลงในระยะถัดไป

อย่างไรก็ตาม คงคำแนะนำ TRADING หุ้น ADVANC ที่ 373.00 บาทต่อหุ้น และแนะนำ “ซื้อ” TRUE ที่ 16 บาทต่อหุ้น เชิงกลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำหาจังหวะขายทำกำไร ADVANC เมื่อราคาหุ้นสูงกว่าราคาพื้นฐาน และสลับเข้ามาเก็งกำไรงบ TRUE ที่จะรายงานในวันที่ 19 ก.พ. 69 นี้